Venture investicija - što je to?

Venture investicija je ulaganje u poslovanje kada se stvara nova tvrtka koja izgleda obećavajuće i novac se ulaže od samog početka. Takvo ulaganje smatra se rizičnim, budući da je gotovo nemoguće unaprijed točno procijeniti na koji bi se račun trebalo računati.

Ulaganja u rizik

Venture ulaganja su ulaganje u mlade poduzetnike koji poduzimaju prve korake u odabranom poslovanju. Ključna prednost u tome je dobivanje dobrog udjela u poduzetništvu, koje će u budućnosti biti izvor stabilne dobiti ... osim ako, naravno, posao ne prođe. U početku, posao još ne postoji, a novac je već otišao u njega. Vjerojatnost da će se ulaganje isplatiti postoji, ali postoji prilična šansa i suprotan ishod.

Mnogo jednostavnija i pouzdanija opcija je kupnja dionica takve tvrtke koja je već duže vrijeme prisutna, čvrsto na nogama, tj. Možete analizirati koliko će novca donijeti vlasniku vrijednosnih papira. Te će dionice vjerojatno biti prodane u budućnosti, možda s dobiti za sebe. S druge strane, dobit od njih je manja od one koju osiguravaju venture ulaganja. To je važan poticaj koji motivira ljude da ulažu u rastući posao.

Od samog početka - potpuna kontrola

Venture ulaganja su ulaganje novca u takvu tvrtku koja je još uvijek otvorena. To znači da investitor ulaže novac ranije nego što se formira temeljni kapital. U praksi, poduzetnik može primiti novac prije registracije kao pravne osobe. Nema realnih parametara u ovoj fazi, očito, ne može se procijeniti zbog njihove odsutnosti. Zaključci doneseni na temelju poslovnog plana. Njegov poduzetnik predstavlja potencijalnog investitora na poslovnom sastanku.

Naravno, investitor može računati na udio u slučaju, a kako ne bi bio prevaren, zaključuje sporazum s poduzetnikom. Kada tvrtka dođe do uspjeha i postane izvor profita, odbitak investitora redovito će se vršiti prema udjelu koji je uložio u poslovanje na početku. Međutim, taj udio ne ovisi uvijek o stvarnom iznosu uloženog novca: to često proizlazi iz dogovora između sponzora i poduzetnika. Postoje slučajevi kada autor projekta nije ništa uložio u nju, osim ideje i napora, odnosno, sva su sredstva došla izvana, od investitora (izravna ulaganja u rizični kapital).

Iako se takve situacije događaju rijetko, sponzori obično pokrivaju više od polovice svih troškova tvrtke, ali dobit koju primaju rijetko prelazi 50%. Razlog je taj što se intelektualni rad koji je poduzetnik uložio u poslovanje procijenjen višim od novca na početku projekta. Možda zbog toga venture ulaganja u Rusiji još uvijek nisu toliko razvijena koliko je moguće.

Rizici i dobit

Provedbom pokretanja, privlačenjem ruskih ulaganja rizičnog kapitala, poduzetnik se suočava s minimalnim rizikom. U slučaju neuspjeha, neće morati vratiti novac sponzorima. Međutim, s takvim gubitkom nitko više neće dati drugu priliku. Investitor, ako je izabrao pogrešan objekt, potpuno gubi sve što je uložio.

Unatoč opasnosti ovog tipa ulaganja, obujam investicijskih ulaganja raste samo iz godine u godinu. Najbolji pokazatelji mogu se vidjeti na zapadu iu Japanu, ali u Rusiji postoje trendovi na bolje. Nije ni čudo: tvrtke za ulaganje u investicije stvaraju više profita nego redovito trgovanje vrijednosnim papirima. Mogućnost preuzimanja rizika također igra ulogu: mnogi ljudi vole „hodati po rubu noža“. Prilikom odabira uspješnog poslovanja, sponzor višestruko umnožava kapital, a to se događa u znatno kraćem razdoblju nego kada ulaže novac u poznatu, pouzdanu tvrtku sa stabilnim dionicama.

Pobijedite ili izgubite

Statistike pokazuju da moderan fond za poticanje ulaganja rizičnog kapitala, koji je uložen u deset projekata, ostaje u dobiti kada je devet izgorjelo i jedan dobiva. Uz dovoljno iskustva, na raspolaganju su kvalificirani analitičari i financijeri, može se pokušati predvidjeti hoće li projekt biti uspješan.

Međutim, klasični fond za poticanje ulaganja rizičnog kapitala novac usmjerava ne samo u temeljni kapital. Također možete izdati zajam potencijalno uspješnom poduzetniku. To su sa i bez interesa. Sporazumom je predviđeno da nakon nekog vremena organizacija mora investitoru vratiti uložena sredstva.

Čak iu obliku kredita fonda ulaganje u mala poduzeća je rizičan pothvat. Novoosnovano društvo odgovorno je samo za iznos koji čini temeljni kapital. Ako je manji od zajma, a tvrtka je bankrotirala, investitor i dalje neće moći vratiti sve što je uložio. Sud će jednostavno otpisati razliku između iznosa.

Možete doći do uspjeha

Danas je investicijski fond organizacija koja ulaže u novog poduzetnika. Ona može biti uspješna ako ima iskusne analitičare. Takva struktura može sudjelovati u upravljanju poduzećem kojem je novac poslan. Osim toga, možete postati "neformalni savjetnik" za početak.

Rad investitora i investitora obično se ne uklapa u okvir ugovora. Stalno interakcijski ljudi rade zajedno na idejama, usavršavajući ih i razmišljajući kako postići takve ideje. Vjeruje se da je postizanje takvog sklada gotovo jamstvo da će slučaj “izgorjeti”.

Obećavajuća budućnost

Ako tvrtka već postoji i poduzetnik s novcem ulaže svoje resurse u to, za njega je najkorisnije da stekne kontrolni udio ili barem takav volumen koji će mu omogućiti da postane utjecajna osoba. To će omogućiti glasovanje u upravnom odboru i zadržavanje kontrole nad politikom organizacije.

No, rizična ulaganja u Rusiji rade malo drugačije. Ulaganjem novca u projekt, investitor nastoji zaraditi novac na obećavajućoj ideji. Kako će se tvrtka ubuduće upravljati, autor među startup-om i investitor međusobno se slažu - možda će zajedno upravljati, možda će se vlast prenijeti izravno autoru ideje. No, ovdje obično nema konkurencije, jer postoje samo dvije strane, i one su ujedinjene kako bi proširile poslovanje i učinile ga što profitabilnijim.

Državna potpora

Trebali biste se složiti da “fond za ulaganje” zvuči lijepo, ali nijedan suvremeni poduzetnik koji je prisiljen preživjeti u uvjetima ekonomske krize, samo imati lijepe riječi, nije dovoljan. A ako posao tek treba početi, a za to je potrebno pronaći ljude s novcem koji su spremni dati svoje resurse upravo takvom idejom ... U posljednjih nekoliko godina država je došla u pomoć autorima poslovnih ideja. Razvijen je program potpore inovacijama. Sada je lakše "ustati na noge", a investitori su osjetili da je rizičnost investicijskih ulaganja postala manje.

Metode državne potpore:

• usmjeravanje novca u fond rizičnog kapitala;
• organizacija masovnih pripremnih događanja za poslovne ljude, omogućujući im da se upoznaju s potencijalnim sponzorima;
• subvencije, subvencije, opipljive u početnoj fazi (obično iznosi do milijun rubalja).

Kako to funkcionira?

Ulazak državnog novca u investicijska ulaganja mehanizam je koji djeluje bez sudjelovanja autora ideje. U ovom slučaju, zadatak poduzetnika je da zainteresira sponzora, a on će već preuzeti pitanje interakcije s nadležnim tijelima. Sredstva fondova kontroliraju privatne tvrtke. Postoje regionalne organizacije, ali postoje i one koje rade na nacionalnoj razini.

Venture fond kombinira javni novac i sredstva koja ulažu privatni investitori. Društvo za upravljanje odlučuje gdje poslati taj novac, a koji poduzetnici zaslužuju sponzorstvo. Istina, RVC stoji odvojeno - “Ruska Venture Company”. To je trenutno jedina tvrtka koja sama odlučuje gdje uložiti novac, bez trećih osoba.

Investitori i investitori

Sudjelovanje u događajima koji okupljaju poduzetnike i potencijalne sponzore, kao i predstavljanje ideja za traženje stipendija važne su metode privlačenja interesa i novca za planirani projekt.

Poduzetnik koji redovito sudjeluje na tematskom događaju ima sljedeće pogodnosti:

• dobiva korisne informacije na seminarima;
• upoznaje ljude koji žele ulagati u novi posao;
• dobiva stručnu procjenu vaše ideje;
• prima razne pomoći u organiziranju i izvršavanju dokumenata o svojim planovima.

No, darovnice su najizravnija i najčišća opcija za poduzetnika potpore države. Pomoć se pruža besplatno, iako se poduzetniku ponekad nudi povoljan kredit.

Tipično, novčane potpore se izdaju u iznosu od pola milijuna do milijun rubalja. Nešto manje se može dobiti od vlade 2-3 milijuna. Tijelo koje kontrolira javni novac strogo određuje što možete potrošiti na njega. U pravilu, riječ je o kupnji opreme i patenata, iznajmljivanju proizvodnog prostora. Uz određenu količinu sreće možete dobiti novac bez ograničenja u smjeru njihovog korištenja. U tom slučaju sredstva se daju kako bi se pokrio (barem djelomično) proračun ideje.

Što će još Vlada pomoći?

Moderni programi državne potpore za ulaganje u poduzetništvo pružaju poduzetnicima i njihovim sponzorima neizravnu potporu. Na primjer, dužnosnici mogu bez naknade ili pod posebnim uvjetima prenijeti infrastrukturu mladom poduzetniku. Obično su to uredi u poslovnim parkovima, za koje morate platiti znatno manje od prosječne cijene po četvornom metru za tržište.

Približavajući se privatnim ulaganjima rizičnog kapitala, osim privatnih, poduzetnik time ima koristi od besplatnih uvjeta. U usporedbi s kreditima, ne morate ništa vratiti. S druge strane, država ne traži udjele u poslovanju i neće voditi tvrtku u budućnosti, što se izdvaja u odnosu na privatna ulaganja. No u takvom programu postoje i slabosti. Primjerice, iznosi su premali da bi bili dovoljni, a dizajn je odgođen dugo vremena zbog birokratskog sustava.

Zatvorena sredstva

Ako se investicije klasificiraju kao posebno rizične, onda su one vjerojatno zadatak zatvorenih fondova. Oni prebacuju novac u stvarni život. Sredstva se bave stjecanjem značajnih aukcijskih paketa, udjela u trgovačkim društvima. Ali oni se ne bave investicijskim poslovanjem, bankarstvom i drugim sektorima koji su povezani s novcem.

Kao dio venture fonda - obveznice, dionice. U svojoj srži, ovo je jedinstveni investicijski fond, ali prema zakonu, on ima mogućnost da na mjenicu uplaćuje imovinu tvrtki čija je imovina dionica u fondu rizičnog kapitala.

Ulaganje u projekt obiluje velikim rizicima, jer je vjerojatnost neuspjeha projekta velika, ali neograničeni povratak kompenzira ovu opasnost.

Na čelu fonda je društvo za upravljanje. Ne ulaže vlastiti novac bilo gdje, ali organizira investitore i poduzetnike i raspodjeljuje sredstva između njih. Ovaj organizacijski sustav funkcionira na takav način da se stručnjaci koji odlučuju u korist određenog posla temelje na proučavanju unutarnje „kuhinje“ potencijalno obećavajućeg projekta. Rad se provodi s direktorima, potičući rast tvrtke u koju se ulijeva novac. Istodobno, u investicijskom fondu postoji odbor za ulaganja. Njegov je zadatak braniti interese investitora. Konačna odluka o izboru u korist ovog ili onog poduzeća bit će odbor.

Zatvoreni fondovi rijetko postoje više od desetljeća, ali djeluju najmanje pet godina. Svjetsko gospodarstvo ocjenjuje razdoblje koje je dovoljno da investitori dobiju dovoljno profita od ulaganja. Pretpostavlja se da fond već tri godine koristi sva sredstva investitora, investirajući ih u projekte, ali funkcionira sve dok investitori ne dobiju svoj novac, uključujući i dodatni povrat.

Investicijski objekt

Ulaganja rizičnog kapitala najčešće su usmjerena na moderne, mlade tvrtke koje predstavljaju inovativne projekte. S jedne strane, ovo područje je najrizičnije, s druge strane - usmjereno je u budućnost, to jest, uspjeh obećava dobar profit. Znanstveni eksperimenti, istraživanja, proizvodi, usluge najbolji su pravci za ulaganje u poduzetništvo. Bankarske strukture ne vole inovacije zbog visokog rizika, ali ulagački ulagači, koji upravo tako prenose novac, doslovno osiguravaju budućnost tvrtke, a kroz nju - društvo.

Nije nužno osobno odabrati startup koji je vjerojatnije da će preživjeti na tržištu u krizi. Svoj novac možete uložiti u fond rizičnog kapitala. Profesionalci koji upravljaju njima biraju najpovoljnije i najperspektivnije projekte. Na tržištu je ovaj oblik financijske aktivnosti poznat već dugo vremena, a svjetska praksa pokazuje da je to doista najbolja prilika za mlado poduzetništvo. Često su sudionici u fondovima rizičnog kapitala bankarske strukture, koje i same ne žele raditi s mladim poduzećima.

Ulaganja rizičnog kapitala: dvije vrste

Uobičajeno je razlikovati dvije skupine osoba:

• izravno ulaganje u poduzetništvo (glavni partneri);
• ulaganje u fond (ograničeni partneri).

Potonji surađuju s tvrtkom kroz ugovor sklopljen s zakladom.

Ne može svaki sponzor postati ulagač ulaganja. Izbor je prilično težak. To ne iznenađuje, jer dugoročno takva investicija može biti izvor prihoda. Kamata se unaprijed dogovara, obično oko 2-2,5% prinosa.

Načini i rizici

Glavni (opći) partneri koji ulažu u pokretanje poduzeća često su jedini izvor financiranja rizičnog projekta. No, postoje dva načina za sudjelovanje u poduzetništvu, i oni su podijeljeni prema istoj logici kao i investitori. To je, možete izravno uložiti novac, to možete učiniti posredno, kroz društvo za upravljanje. Prvi način je rizičniji, ali profitabilniji.

Pokretanje nije jedini pravac ulaganja u poduzetništvo. Možete ulagati u “golu” ideju ako su dovoljno dobre. Mora se razumjeti: ono što izgleda lijepo na papiru može se u stvarnosti srušiti. Što su iskusniji investitori, to je manji rizik. Smatra se da se rizici mogu minimizirati ako osobno sudjelujete u odabranom pokretanju. Investitor je uključen u strategiju promocije projekta, koristi sve veze koje ima, svoje iskustvo, privlači partnere kako bi oglašavanje i zanimanje kupaca u proizvodu prije nego što se pojavi na tržištu.