Financijski instrumenti - to je definicija, priroda i glavne vrste financijskih instrumenata

Značajan dio imovine gotovo svake organizacije su financijski instrumenti. To su alati koji su potrebni kako bi se osiguralo normalno funkcioniranje tvrtke. Ova kategorija imovine uključuje nekoliko vrsta instrumenata. Njihova definicija, priroda i glavne vrste bit će detaljno objašnjeni u nastavku.

Opća definicija

Financijski instrumenti su ugovor koji uključuje pojavu financijske imovine jedne osobe, a druga financijske obveze. To mogu biti kratkoročni ili dugoročni oblici ulaganja. Trgovanje takvim instrumentima provodi se na financijskom tržištu.

Ove kategorije su prvenstveno gotovinske. To mogu biti i swapovi, opcije, ročnice, terminski ugovori. Vrijednosni papiri omogućuju izdavanje ugovora u obliku novčanog dokumenta. Oni potvrđuju pravo vlasnika da traži od osobe koja ih je izdala određene financijske naknade. U našoj su zemlji rasprostranjeni dionice, obveznice, komercijalni zapisi i ročnice.

Trošak ulaganja određen je tržišnom cijenom vrijednosnih papira. Za razvoj gospodarstva njihova je cirkulacija od velike važnosti. To vam omogućuje da uravnotežite višak i nedostatak štednje u različitim sektorima gospodarstva.

Financijski instrumenti su ugovori bilo koje vrste koji s jedne strane uzrokuju dužničke obveze, a istodobno povećavaju imovinu s druge strane. Valja napomenuti da izvanugovorne obveze, primjerice dug prema proračunu, operativni najam i plaćanje unaprijed, ne spadaju u tu kategoriju. Također, financijski instrumenti nisu ugovori koji se odnose na nefinancijsku imovinu.

vrsta

Postoje različite vrste financijskih instrumenata. To su, primjerice, zajmovi, obveznice, mjenice, potvrde, vlasnički dokumenti (dionice), hibridi, koji se razlikuju znakovima dionica i obveznica. Derivativni derivati ​​mogu također biti uključeni ovdje.

Vrijednosni papiri također uključuju državne obveznice, čekove, bankarske knjige, privatizacijske papire, itd. Financijska imovina može se odraziti u bilanci ili ne. To uključuje fondovi prava sadržana u ugovoru koja organizaciji omogućuju primanje novca od druge tvrtke ili druge financijske imovine. Također, financijski instrumenti uključuju prava koja pružaju mogućnost razmjene takvih ugovora s trećom korporacijom pod povoljnim uvjetima.

Postojeće vrste predstavljenih kategorija podijeljene su u nekoliko skupina.

1. Prva kategorija uključuje instrumente kredita. To su obveznice. Također, u ovu skupinu uključene su zadužnice, državne obveznice.
2. Drugu skupinu čine instrumenti nekretnina. To uključuje dionice otvorenih dioničkih društava koje su nastale tijekom privatizacije.
3. Treću skupinu čine instrumenti ulaganja. To mogu biti dionice, štednja, investicijski i depozitni certifikati.
4. Četvrtu skupinu činili su izvedeni financijski instrumenti. To je relativno nova vrsta ugovora. To mogu biti opcije, ročnice, izvedenice, jamstva.

Navedeni alati su u opticaju na različitim tržištima.

Tržišna cirkulacija

Navedenim vrstama financijskih instrumenata trguje se u različitim segmentima financijskog tržišta. To određuje njihova svojstva, značajke i cijenu. Tako su korporativne obveznice i dionice u optjecaju na burzi. Ovdje možete podmiriti subfederalne kredite. To, na primjer, mogu biti savezne obveznice.

Na kreditnom tržištu glavni instrumenti su monetarna sredstva. Mogu se prikazati u rubljama ili stranoj valuti. U ovu kategoriju spadaju i čekovi, bilješke, pošiljke, akreditivi i akumulativni certifikati. Oni obavljaju funkciju raspodjele.

Na deviznom tržištu također se cirkulira odgovarajuća imovina. To mogu biti dokumentarni akreditivi, opcije, valutne čekove, mjenice. Također u ovoj kategoriji su futures, opcije, swapovi.

Ugovori koji prometuju na tržištu osiguranja imaju i svoje karakteristike. To uključuje police osiguranja, ugovore o reosiguranju, ugovore za različite vrste usluga osiguranja i pretplatu na hitne slučajeve.

Tržište zlata i plemenitih metala također ima svoje specifične alate. One uključuju zlato kao financijsku imovinu, kao i različite izvedenice. Koriste se u zaključivanju transakcija na burzi.

Navedeni alati imaju mnogo značajki. Njihova obilježja, rizici i prinosi mogu se značajno razlikovati. Ti vrijednosni papiri udovoljavaju zahtjevima tržišta na kojem se nalaze.

Primarni i sekundarni instrumenti

Danas se na financijskom tržištu okreću različite vrste instrumenata. Podijeljene su u dvije velike skupine. To su primarni i izvedeni financijski instrumenti. Oni imaju brojne razlike.

Primarni financijski instrumenti su različiti. Oni osiguravaju izvršenje čina kupnje ili prodaje, kao i isporuku ili primitak određene financijske imovine. Kao rezultat takvih transakcija nastaju zajednički zahtjevi. Glavni primarni instrumenti uključuju dionice i obveznice, kredite, ostale vrijednosne papire. Također u ovoj grupi su potraživanja i obveze tekućeg poslovanja.

U obrascu se mogu izraziti zahtjevi koje nositelji primarnih financijskih instrumenata međusobno daju Ugovor o bankovnom depozitu ili računi, jamstva, ugovor o kreditu. Može postojati i ugovor o bankovnoj garanciji. Izbor ovisi o značajkama transakcije.

Glavni financijski instrumenti danas su vrlo različiti. To posebno vrijedi za ugovore primarnog i sekundarnog tipa. Derivati ​​koji cirkuliraju na financijskom tržištu nazivaju se izvedenicama. Ova skupina ugovora uključuje ročnice, valutu, kamatne swapove i druge slične vrste.

Sekundarni alati omogućuju kupnju ili prodaju prava koja vam omogućuju kupnju ili isporuku temeljnog sredstva. Također, predstavljeni rad vam omogućuje da primite isplatu ili određeni dohodak koji su povezani s nekim promjenama statusa određene vrste imovine. To je moguće, primjerice, kada se cijena promijeni.

Primarni alati

Financijski instrumenti poduzeća ili druge vrste organizacija mogu se primjenjivati ​​na financijskom tržištu u obliku primarnih ugovora. Jedan od njihovih najpopularnijih predstavnika su dionice i obveznice. To su vrijednosni papiri koji se razlikuju po određenim karakteristikama.

Dionice se izdaju (emitiraju) od strane dioničkog društva u vrijeme njegovog nastanka. Oni se distribuiraju između kupaca slobodno ili po određenom načelu (samo između ograničenog broja ljudi). Novčani oblici dioničara pravičnost poduzeće. Po potrebi se tijekom transformacije, spajanja društava, kao i za mobilizaciju dodatnih financijskih sredstava provodi dodatno izdavanje tih vrijednosnih papira.

Akcija je dokaz da je njezin nositelj uplatio određeni iznos novca (udjela) u temeljni kapital društva. Dividende se isplaćuju po takvom jamstvu. Njihov broj i postupak plaćanja ovise o vrsti vrijednosnih papira. Ako je dionica jednostavna, dividende se isplaćuju na kraju izvještajnog razdoblja. Ako je tvrtka za to vrijeme primila neto dobit, a dio je ostao neraspoređen (nije bio usmjeren na razvoj organizacije), raspodjeljuje se među dioničarima ovisno o njihovom udjelu u kapitalu.

Dionice daju pravo glasa njegovom nositelju da sudjeluje u glasovanju o budućnosti i razvoju tvrtke. Što više tih vrijednosnih papira ima investitor, njegov glas postaje značajniji. Smatra se da dioničar ima punu moć u organizaciji ako posjeduje 50% + 1 dionicu.

Valja napomenuti da je dionica jedna od najrizičnijih vrsta financijskih instrumenata. Vrijednosni papiri ovakve vrste mogu donijeti velike prihode, ali se oduvijek na skupštini dioničara donosi odluka o isplati dividende. Ponekad tvrtka radi bez profita ili je usmjerena na razvoj proizvodnje.

veza

Instrumenti financijske politike svake organizacije razlikuju se po broju pokazatelja. Oni imaju različite troškove i različite stupnjeve rizika. Jedan od glavnih primarnih instrumenata je veza. Potvrđuje sporazum između zajmoprimca i zajmodavca o primitku i prijenosu određenog iznosa sredstava.

Obveznica - potvrda duga, koja uključuje dvije činjenice. Prva od njih je obveza zajmoprimca da otplati dug vjerovniku u propisanom roku u iznosu navedenom u naslovu vrijednosnog papira. Druga činjenica je povrat kamata (naknada) za privremeno korištenje novca od strane zajmodavca.

Obveznica jamči da će zajmodavac u dogledno vrijeme dobiti kamatu s kamatama. Rizik nepovratnosti u ovom slučaju je mnogo manji. Istodobno, vjerovnik nema utjecaja na donošenje odluka vlasnika tvrtke o smjeru kretanja, razvoju. Investitor je treća osoba kojoj je zajamčen povrat uz kamatu.

Razlika između obveznice i zaliha leži u stupnju rizika, kao i pravima nositelja vrijednosnog papira. Dioničaru nije zajamčeno da će dobiti dobit na kraju izvještajnog razdoblja. Međutim, ako se to dogodi, bit će mnogo veće od veze. Plaćanja se događaju mnogo puta na kraju izvještajnog razdoblja. Obveznica podrazumijeva jednokratnu isplatu duga i kamate. Što je veći rizik, veća je dobit investitora. Akcija - alat za financijsko upravljanje organizacijom. Obveznica ne daje takva prava vlasniku.

Sekundarni alati

Financijski novčani instrumenti (čekovi, mjenice itd.) Također spadaju u skupinu primarnih vrijednosnih papira. Razlikuju se u uvjetima ulaganja investitora u novac dužniku. U posebnoj skupini su sekundarni alati. Ova skupina uključuje nekoliko vrsta ugovora.

Jedna od najčešćih vrsta sekundarnih alata su opcije. To je ugovor koji daje pravo nositelju ovog jamstva na kupnju ili prodaju različitih vrsta imovine po cijeni navedenoj u dokumentu i za određeno vremensko razdoblje. Međutim, to pravo nije obveza. Ako vlasnik ima mogućnost prodati proizvod, on posjeduje putnu opciju. Pravo na kupnju daje poziv klase sigurnosti. U oba slučaja vrijednost imovine je fiksna. To se zove cijena vježbanja. Ova opcija vrijedi ograničeno vrijeme.

Postoji značajna razlika između američkih i europskih opcija. U prvom slučaju, vlasnik može koristiti svoj ugovor bilo koji dan prije datuma navedenog u njemu. Prema europskoj opciji, prodaja i kupnja obavljaju se samo na dan isteka vrijednosnog papira. Dakle, većina opcija na financijskom tržištu američkog tipa.

Terminski ugovor

Terminski ugovor je dokument kojim se utvrđuje želja kupca da kupi robu i prodavatelja da proda imovinu po fiksnoj cijeni na dan sklapanja ugovora u budućnosti. Ova sigurnost obvezuje prodavatelja da isporuči robu do datuma dospijeća navedenog dana. Druga strana ugovora dužna je platiti iznos naveden u ugovoru i naplatiti imovinu. Ta se sigurnost, kao i druge vrste, može prodati i kupiti. Cijena u takvom ugovoru je jasno utvrđena.

Futures swap

Terminski ugovor ima iste značajke kao i terminski ugovor. Razlika je u tome što se gubici ili koristi od takve transakcije određuju svaki dan, a ne samo na dan namire transakcije. Natjecanje je svakodnevno. Ako danas cijena robe raste, kupac ima profit, a prodavatelj - gubitak. Prodavatelj plaća ovu cijenu. Sljedeći dan, trgovanje se nastavlja. Stranke u vrijeme njihovog početka nisu ništa dugovale. Ta se kvaliteta futuresa naziva revalorizacija, koja se provodi u skladu s trenutnom tržišnom cijenom. Ako je shema plaćanja svakodnevna, smanjuju se rizici financijskih instrumenata ove vrste jer se smanjuje vjerojatnost neplaćanja duga.

Zamjena (ugovor o zamjeni) je ugovor u kojem se dvije strane obvezuju na razmjenu novčanih tokova u određenom razdoblju. Ti ugovori su valuta, kamata i roba.

Ocjena rada

Budući da se vrijednosni papiri kupuju i prodaju, kako bi se opisala promjena njihovog statusa na određeni datum indeksi dionica. Procjena financijskih instrumenata provodi se za svaku sortu zasebno na temelju indeksne košarice. Indeks ne odražava cijenu. Prikazuje samo promjenu vrijednosti određene vrste sigurnosti.

Vlasnici organizacija zainteresirani su za povećanje vrijednosti svoje imovine (vlastiti, posuđeni). U ovom slučaju, tržišna vrijednost samog poduzeća raste. Uz pomoć burzovnih indeksa, kupci i prodavači vrijednosnih papira odlučuju o potrebi njihove prodaje ili kupnje u određenom trenutku.

Postoji mnogo dioničkih indeksa. U našoj zemlji jedan od najvažnijih investitora pri donošenju odluka je RTS i MICEX. U Americi je jedan od glavnih pokazatelja indeks Dow Jones, kao i NASDAQ. Oni se razlikuju u sustavu izračuna.

Razmatrajući prikazane vrste vrijednosnih papira i njihove značajke, možemo zaključiti o značajkama financijskih instrumenata. To je posebna vrsta ugovora koji se mogu primjenjivati ​​na financijskom tržištu. Svaki od njih ima svoje karakteristike, razinu rizika i troškove.