Kritični omjer likvidnosti: vrijednost i formula za izračunavanje

Da biste razumjeli što predstavlja kritični koeficijent likvidnosti (skraćeno KKL), trebate početi s malim i nominalnim definiranjem ekonomskog termina „likvidnost“, što znači da se obrtna sredstva mogu brzo prodati bez smanjenja cijene. Za informacije o statusu financijska sredstva poduzeća jedna od analiza je izračun razine likvidnosti. Koeficijent kritične likvidnosti pokazuje solventnost poduzeća u ovom trenutku.

likvidnost

Pojam “likvidnost” primjenjuje se ne samo na poduzeća, već i na banke, vrijednosne papire i tržište. U odnosu na banku, likvidnost je sposobnost financijske institucije da pravodobno i potpuno ispuni svoje obveze. Tržište se smatra visoko likvidnim kada se redovito obavljaju transakcije prodaje i kupnje robe. I sposobnost za održavanje nominalne vrijednosti računa - to se odnosi na likvidnost novca, jednostavnim riječima, to je sposobnost da se brzo razmjene sredstava za robu. Novac je najlikvidnija imovina.

Imovina i obveze

Koeficijent kritične likvidnosti ovisi o pokazateljima koji se odražavaju u bilanci poduzeća, koji je predstavljen u dva dijela: sredstva i obveze.

Imovina u ekonomskoj teoriji su resursi koji su na raspolaganju poduzeću i imaju novčanu vrijednost. Sposobnost da se brzo proda, dijele se na: nelikvidne, visoko tekuće i nisko tekuće.

Što se tiče bilance, imovina je dio tablice u kojoj se odražavaju imovinska prava koja pripadaju pravnoj osobi, i to novac, zalihe, potraživanja i drugo.

Obveze - skup obveza koje proizlaze iz korištenja zajmova i kredita. Ako dospijeće duga nije više od jedne godine, onda je to kratkoročne obveze, inače - dugoročno.

Likvidnost imovine

1. AK1 - sredstva spremna za neposrednu prodaju, točnije, najlikvidnija, su: vrijednosni papiri, fondovi i bankovne račune.
2. AK2 - utrživa imovina: članak "Potraživanja" (nenaplaćeni novac za isporučene proizvode, koji se očekuje unutar godine dana nakon izvještajnog razdoblja), roba.
3. AK3 - polako prodana imovina: zalihe zaliha, PDV i ostala kratkotrajna imovina, tj. Ovu kategoriju karakterizira dugo razdoblje transformacije u gotove proizvode.
4. AK4 - nelikvidno (nelikvidno) znači: sumnjivo, malo vjerojatno da će biti primljeno, potraživanja i dugotrajna imovina.

Stupanj likvidnosti obveza

Vrijednost kriterija kritične likvidnosti ne ovisi samo o imovini, već io obvezama. Stoga je potrebno razmotriti obveze tvrtke za njihov rok otplate.

1. PS1 - hitne obveze (dug poduzeća prema drugim poslovnim subjektima koji je već vratio rokove dospijeća);
2. PS2 - kratkoročni bankovni krediti;
3. PS3 - dugoročni bankovni krediti;
4. PS4 - trajne obveze. One se odražavaju u bilanci “Kapital i rezerve”, kao i pokazatelji odgođenog prihoda.

Likvidnost se smatra saldom kada je: AK1> PS1; AK2> PS2; AK3> PS3; AK4 <PS4.

Likvidnost bilance

U svjetskoj i domaćoj praksi, prema bilanci, postoje tri glavna relativna pokazatelja likvidnosti: kritični koeficijent likvidnosti, tekući i apsolutni.

Sva tri pokazatelja ocjenjuju solventnost tvrtke i određuju kvalitetu i stupanj povrata kratkoročnih obveza likvidnom (lako prodavanom) imovinom.

Koeficijent apsolutne likvidnosti opisuje postotak kratkoročnih obveza koje se mogu otplatiti visoko likvidnim sredstvima (gotovina, dionice i drugi vrijednosni papiri). Uspoređujući vrijednost s normativom (0,2-0,5), možete odrediti nedostatak sredstava tvrtke.

Koeficijent tekuće likvidnosti pruža informacije o tome kako obrtna sredstva mogu pokriti kratkoročne obveze. Pa, kada je omjer 2: 1, to jest, u slučaju otplate kratkoročnih dugova (1: 1), tvrtka će ostati obrtni kapital potrebno za nastavak tekućih aktivnosti.

Kritični omjer likvidnosti: formula

CCL se definira kao omjer gotovine, potraživanja i vrijednosnih papira i kratkoročnih obveza. Pri određivanju ovog omjera važna su potraživanja - očekivana sredstva za isporučene proizvode. Stoga, koeficijent kritične likvidnosti prikazuje udio tekućih obveza koje se mogu pokriti ne samo postojećom imovinom poduzeća, već i nadolazećim prihodima.

KKL = (KFV + DS + KDZ) / KO, gdje:

• KFV - šifra pokazatelja 250 bilance br. 1, kratkoročna financijska ulaganja;
• DS - pokazatelj 260 kod bilance br. 1, gotovina;
• KDZ - oznaka pokazatelja 240 bilance br. 1, potraživanja, čiji se rok završava u godini;
• CO - podaci iz bilance br. 1 poglavlja "Kratkoročne obveze": 610, 650, 620, 630, 660.

Zalihe u izračunu QCL

Koeficijent kritične likvidnosti, čija je formula razmatrana ranije, ne uključuje u sastav likvidnih sredstava: neprodanu robu, sirovine, poluproizvode. Takvo tumačenje predstavljeno je u knjizi "Financijsko upravljanje" L. Gapensky i Y. Brigham. Autori smatraju da je dionica nelikvidna cirkulacijska sredstva, koja, ako se namjerno prodaju, uglavnom uzrokuju gubitke.

Omjer kritične likvidnosti, izračun prema Brighamu i Gapenskom:

CCL = (OS - G) / KO , gdje:

• OS - stalna sredstva;
• H - zalihe;
• KO - kreditne obveze.

To jest, brojnik djeluje kao ona sredstva koja će pokriti kratkoročne dugove iskazane u bilanci.

Kritični omjer likvidnosti: standardna vrijednost

S obzirom na činjenicu da je u izračunu CCL-a uključena brza pokretna imovina, ona se također naziva i omjer brzih kritičnih likvidnosti.

Prilikom utvrđivanja QCL-a za donošenje zaključaka o financijskom stanju poduzeća potrebno je znati koje su dopuštene vrijednosti. Koeficijent kritične likvidnosti (indikatorska stopa) predstavljaju zapadni analitičari s vrijednošću 1. To je sve objašnjivo i opisno. Činjenica je da je omjer potraživanja i obveza recipročan oblik pozajmljivanja između poduzeća. Nesumnjivo treba održavati ravnotežu između tih vrijednosti.

Uprava društva treba težiti niskom udjelu zajmova odobrenih klijentima (u daljnjem tekstu potraživanja) u odnosu na kredite (obveze) za kupnju sirovina i materijala od dobavljača. Iz toga slijedi teoretska vrijednost koeficijenta jednaka više od 1.

U praksi može biti drugačije. Većina poduzetnika radije živi u dugovima, odgađajući isplate svojim vjerovnicima, zadržavajući paritetni odnos.

Tko je zainteresiran za CCL?

Često postoje situacije u kojima organizacija treba privući vanjske resurse za nesmetanu implementaciju gospodarske aktivnosti. U ulozi zajmodavaca su financijske institucije. Sredstva se osiguravaju onim subjektima čija analiza financijskih aktivnosti zadovoljava njihove zahtjeve. Primjerice, kontaktiranjem banke za zajam, poduzeće može primiti u slučaju zadovoljavajuće revizije. To je logično, svaki gospodarski subjekt želi biti siguran u povrat svojih sredstava.

Jedna od faza analize je izračun relativnih pokazatelja likvidnosti, koji daju razumijevanje kako se tekuća dugovanja mogu osigurati likvidnim sredstvima u kritičnoj situaciji.

Što je indeks veći, veća je solventnost poduzeća i vjerojatnost privlačenja vanjskih resursa.

Omjer srednje kritične likvidnosti (to je ime također prisutno) zanimljiv je za banke; Apsolutni pokazatelj likvidnosti potreban je za organizacije koje pružaju usluge, fizički iznos tekuće likvidnosti će postati vrijedna informacija za investitore.

Kako poboljšati vrijednost QCL-a?

Prema A.D. Sheremet, profesor ekonomije, treba povećati vlastiti obrtni kapital, smanjiti zalihe i privući dugoročne zajmove.

Osim toga, preporučuje se:

• izdaje nove dionice;
• pružanje kratkoročnih kredita drugim ugovornim stranama;
• ubrzati promet inventara kako bi se osiguralo: nagrađivanje kupaca za pravovremeno plaćanje, kazne za zakašnjela plaćanja, komercijalni zajam prilikom odgode plaćanja;
• pri izračunavanju omjera isključuju se najmanje likvidni dionički fondovi.

Previsok koeficijent kritične likvidnosti ukazuje na spor promet dionica i povećanje potraživanja.

Analiza solventnosti primjerom

Tablica prikazuje podatke tvrtke "LLC" na početku i na kraju razdoblja od interesa za revizore.

Iz analize je jasno da se na kraju godine CCL povećao zbog povećanja financijskih ulaganja i, u slučaju kritične situacije, organizacija će pokriti svoje dugove vlastitim sredstvima.

Obilježja definicije likvidnosti nisu komponente formule, već razlozi za promjene u financijskom položaju. Naime, utvrđivanje čimbenika koji su utjecali na promjenu strukturnih komponenti bilance. U slučaju gore navedenog primjera, važno je saznati što je pridonijelo povećanju gotovine, čime se povećava stopa QCL-a.

Za potpune financijske karakteristike subjekta potrebno je analizirati apsolutne pokazatelje koji se odražavaju u bilanci imovine i obveza. Određivanje pokazatelja likvidnosti nužna je, ali u većini slučajeva nedovoljna metoda za konačne zaključke.