Što je swap? Swap operacije

Profesija trgovca je vrlo složena, zahtijeva opsežno znanje iz područja financija. No, problem nije dostupnost informacija, postoje mnoge knjige i članci na internetu koji pomažu razumjeti ovaj zanat. Pitanje je da je početniku teško shvatiti suštinu bezbrojnih novih pojmova. I sama se ekonomija ažurira svake godine novim konceptima.

Opcije, futures, swaps - ove riječi često se mogu čuti u vijestima iz svijeta financijskih tržišta. A ako prva dva pojma imaju samo jedno značenje, a prilično ih je lako proučavati, onda kod trećeg postoje poteškoće. Ali ako pogledate, nije tako teško.

Zamjena u gospodarstvu

Sudionici na financijskom tržištu koriste mnoge alate koji imaju za cilj ostvarivanje profita i razvoj sfere u cjelini. Swap je prilično širok pojam, a takve se operacije mogu obavljati između bilo koje druge ugovorne strane.

Opća definicija pojma je razmjena vrijednosnih papira, valuta i druge imovine za određeno, unaprijed dogovoreno razdoblje. Operacija se sastoji od dvije transakcije koje su jedna nasuprot drugoj. Prvi se izvršava odmah nakon sklapanja ugovora, druga transakcija se vrši na kraju dogovorenog razdoblja.

Evo jednostavnog opisa operacije zamjene. Primjer: jedan imatelj vrijednosnog papira, bilo trgovac, banka, korporacija, broker, slaže se s drugom o ekvivalentnoj razmjeni pod određenim uvjetima. No, u isto vrijeme, oni sklapaju dogovor da se međusobno vrate njihova imovina, koja bi se trebala dogoditi nakon određenog vremena. U osnovi, ove operacije su bez nadoknade.

Swap transakcije su različitih vrsta, ali njihova glavna prednost je da su rizici gubitaka zbog fluktuacija kamatnih stopa minimizirani, tečajeve, burzovne kotacije, jer su se stranke unaprijed dogovorile o svim uvjetima i obojile ih točkama u ugovoru.

Značajke bankarskog poslovanja

Swap transakcije u ovom području podrazumijevaju istovremenu kupnju i prodaju određene valute s različitim datumima izvršenja početne i konačne razmjene. Prvi dio transakcije naziva se datum valute, a drugi datum završetka zamjene. Takva se operacija naziva valutni swap, a njezin cilj je ostvariti dobit i podržati sferu unutar vlastite zemlje, budući da nijedna financijska institucija ne može normalno funkcionirati ako se ne obavljaju takve transakcije. Inače, možete jednostavno bankrotirati, jer će pristup svjetskom ekonomskom tržištu biti zatvoren.

Prije nego što se dogovorite, banke pažljivo procjenjuju rizike, detaljno izračunavaju moguću dobit. Uvjeti su unaprijed dogovoreni i navedeni su u ugovoru. Također je važno predvidjeti moguće fluktuacije tečaja kako ne bi izgubili novac. Zaposlenici banke u pravilu su visoko kvalificirani financijski stručnjaci s dugogodišnjim iskustvom, čiji je rad dobro plaćen, što znači da se rijetko događaju pogrešni proračuni.

Nakon ove operacije, banke mogu izdavati kredite, nadoknaditi nedostatak valute ili ih položiti na depozit u većem postotku od onog za koji su kupili ta sredstva. To je vrlo važan dio svjetskog gospodarstva, jer su tečajevi uglavnom zbog razmjene između banaka. A korporacije koje posluju ne samo unutar vlastite zemlje ne mogu obavljati operacije sa svojim stranim partnerima bez korištenja valute, stoga se primjenjuju na financijske organizacije za to.

Što je swap na Forex tržištu?

Kada trgovac nema dovoljno kapitala za količinu trgovine koju treba, on koristi Poluga. To znači da mu posrednik daje zajam za traženi iznos, ali određuje postotak za korištenje sredstava. Izračunava se na temelju stope središnje banke (CB) zemlje čija se valuta koristi. Ako broker trenutno nema potreban iznos, onda on sam uzima kredit pod istim uvjetima i daje novac trgovcu. U tom slučaju se naplaćuje dodatna provizija. Više o tome navedeno je u ugovoru o posredovanju.

Na primjer, trgovac želi kupiti jen za euro, broker mu posuđuje euro po tečaju Europske središnje banke, kupuje jen za njih i stavlja valutu za depozit po stopi japanske središnje banke. To je vrlo slično valutnoj zamjeni. Važno je zapamtiti da držanje pozicije bez plaćanja kamate ne može trajati više od jednog dana. Prema tome, ako je razlika u kamatnim stopama negativna, onda trgovac trpi gubitke, ako je pozitivan, prima dohodak. Još jedno ime za takvu operaciju je obavljanje trgovanja.

Važno je da trgovac izračuna sve moguće rizike i gubitke. Prije nego što napravite takvu transakciju, trebate proučiti ekonomiju zemlje čija je valuta kupljena. Također morate predvidjeti tečaj čitanjem trenutnih financijskih vijesti, promatranjem trenutnih pokazatelja i pronalaženjem informacija o ekonomskim planovima koji mogu utjecati na cijene. To se naziva fundamentalna analiza, a na ovu temu napisano je mnogo knjiga koje se moraju pročitati prije početka trgovanja na burzi.

Razmjena plaćanja

Kamatni swap je vrsta transakcije razmjene koja je dostupna i fizičkim i pravnim osobama. Ovom operacijom možete značajno smanjiti troškove koje će osoba ili organizacija snositi prilikom servisiranja zaprimljenog kredita. Kako to ide?

Kada netko uzme zajam, dužan je vratiti ne samo primljeni iznos, već i fiksni postotak za korištenje sredstava, a može biti dva tipa: fiksni i plutajući. Zaključak je da svaka ima prednost servisiranja kredita pod određenim uvjetima koji nisu uvijek korisni za sebe, ali korisni za druge, a onda dva zajmoprimca mogu izvršiti transakciju razmjene plaćanja.

To je vrlo dobar posao za obje strane. Prije sklapanja ugovora bolje je detaljno navesti sve uvjete, predvidjeti moguće situacije i analizirati ekonomsku komponentu transakcije. Što se tiče vjerovnika, obično ih nije briga tko ih plaća, a najvažnije je da su sredstva primljena. No, najbolje je da im kažete da u budućnosti neće biti pitanja.

Upotreba u industriji osiguranja

Kreditna zamjena (DPT), kao financijski instrument, pojavila se relativno nedavno. Tri su strane uključene u ovu vrstu transakcije i nije potrebno da se svi međusobno poznaju. Jedna osoba, bilo da se radi o osobi, tvrtki, banci ili državi, izdaje zajam drugoj osobi, a uvjeti u ovom slučaju nisu važni. Zajmodavac se želi zaštititi, te stoga apelira na treću osobu koja je prodavatelj DPT-a, kupuje od njega taj dokument i istodobno prima jamstvo otplate duga ako dužnik prestane plaćati račune.

Zamjena kreditnog rizika je ugovor prema kojem kupac ovog ugovora plaća određenu premiju, a prodavatelj se obvezuje platiti dugove treće osobe, zajmoprimca, u slučaju njenog stečaja. Jednu vrstu stečajnog osiguranja dobiva samo njegov zajmodavac.

Prodavatelji prekogranične suradnje, nakon što su primili naknadu za transakciju, stavili su ta sredstva u optjecaj kako bi ostvarili profit, koji se može iskoristiti za otplatu duga, ako se pojavi potreba, ili ga zadržati ako dužnik otplaćuje kredit. O uvjetima povrata tzv. Premije unaprijed se raspravlja, jer to ne čine sva poduzeća. Općenito, te akcije izazivaju mnogo sumnji, pa je vrijedno razmotriti kako su se takve operacije dogodile.

KDS povijest

Svi članovi tržišta znali su što je swap, ali financijska industrija nije stajala na mjestu, kao što je sada. Novi se alati stalno pojavljuju, jedan od njih je KDS. Takvi sporazumi stekli su popularnost početkom 90-ih godina prošlog stoljeća. Onaj tko ih izdaje drugačije se naziva "izdavatelj". Kreditne organizacije ovu inovaciju doživljavaju s praskom. Ali ovo područje djelovanja nije dugo bilo regulirano, pa je ovdje bilo mnogo spekulacija i prijevare. Iako su središnje banke smatrale DPT vrlo atraktivnim alatom.

Mnogi autoritativni ljudi iz svijeta ekonomije tvrdili su da bi te operacije mogle destabilizirati tržište i da bi ih trebalo proglasiti nezakonitim. Financijeri su to tvrdili jer su mnoge tvrtke koje prodaju swapove bankrotirale, a banke koje koriste takve usluge mogle bi potkopati gospodarsku aktivnost.

Tijekom financijske krize 2008. godine, mnoge tvrtke koje su prodavale DPT-e jednostavno nisu mogle ispuniti svoje obveze, jer jednostavno nisu imale takvu priliku. Njima je bilo teško suočiti se s priljevom stečajeva. Tada su pošteni tržišni akteri pozvali financijske regulatore da obrate pozornost na te operacije, osmisle mehanizam upravljanja ili ga potpuno zabrane. Sada se situacija izravnala, ali neke organizacije još uvijek koriste zamjenu kredita kao sredstvo preuzimanja rizika.

dokumentacija

Za svaku transakciju sklapa se ugovor o zamjeni kako bi se razjasnili svi uvjeti i postojali razlozi za pokretanje postupka u slučaju nepoštivanja jedne od klauzula ugovora. Kao takav, zajednički uzorak ne postoji, ali za svaku vrstu swapa u osnovi se pišu iste stavke. Stranke se ne moraju sastajati da bi potpisale sporazum, sve se obavlja elektronskim putem, a operacije se provode gotovo trenutno. Sudionici obično surađuju s pouzdanim partnerima, tako da se kontroverzna pitanja rješavaju brzo, budući da poznaju interese drugih. Primjer izvještavanja o takvim operacijama može se naći na web stranici bilo koje banke.

U nastavku je izvadak iz ugovora o univerzalnom swapu.

Trgovci novcem, osobito oni koji koriste polugu, moraju pažljivo razumjeti sve uvjete ugovora o pružanju usluga posredovanja. Swap transakcijama i drugim instrumentima trgovanja treba dodijeliti posebno poglavlje u kojem se detaljno opisuju sve moguće akcije. Prije početka trgovanja potrebno je proučiti metode analize tržišta. A kada kupujete bilo koji valutni par, potrebno je izračunati sve nijanse i rizike, kako ne biste ušli u minus.

naselja

Banke, sklapanjem međusobnih transakcija, proučavaju nekoliko pokazatelja: kamatne stope, tečajeve i njihove projicirane promjene, moguće dobitke ili gubitke. Uvjeti poslovanja su u osnovi slični, jer se često održavaju između istih organizacija. Glavna referenca je ekonomska situacija zemlje čija je valuta kupljena ili prodana.

Kamatni swap izračunava se pojedinačno, na temelju prednosti zajmoprimaca. Svatko sam odlučuje koji su uvjeti korisni za njega, a pri sastavljanju ugovora uzimaju se u obzir interesi obiju strana. Važno je pravilno izračunati rizike i moguće situacije.

Izračuni swapova, prodavači DPT-a procjenjuju stanje zajmodavca i potencijal dužnika, uzimaju u obzir iznos sredstava koje je prva strana dodijelila drugom. Trošak ugovora utvrđuje se nakon predviđanja mogućih rizika i vjerojatne dobiti.

Također za ispravne izračune u knjigama o ekonomskoj teoriji postoje mnoge formule. Njihova studija je vrlo važna ako želite savladati sve nijanse financijskog svijeta. Najvažnije je razumjeti zašto se provodi ta ili ona operacija, kako su uređena tržišta, a onda će biti manje poteškoća.

Kako je izračun na tržištu "Forex"

Ovdje je trgovinski instrument par valuta, a trgovac zarađuje novac promjenom tečaja. Prva valuta u paru zove se osnovna valuta, a druga se navodi. To jest, u paru EUR / USD dolari se kupuju za euro po trenutnom tečaju. Ovdje morate pribjeći temeljitoj analizi situacije na tržištu, jer na fluktuaciju kotacija utječe mnogo čimbenika, od kojih se mnogi mogu predvidjeti. Uz temeljnu analizu postoji i tehnička. Mogu se koristiti pojedinačno ili u kombinaciji, ovisno o okolnostima.

Kada kupujete valutu, izračunava se trošak jednog pip-a po lotu. Na temelju tih podataka izračunava se swap, koji može biti pozitivan i negativan. Ako se pozicija održava duže od jednog dana, noću, zamjena će se naplatiti ili naplatiti u skladu s tim. Svi potrebni podaci za brojanje nalaze se u trgovačkom terminalu, koji broker pruža trgovcu za obavljanje transakcija. Na Forex tržištu postoje mnoge sličnosti, o kojima je potrebno raspravljati prilikom sklapanja ugovora.

zaključak

Swap se s engleskog prevodi kao "exchange", stoga se ovaj pojam koristi u mnogim područjima života. Vjerojatno su mnogi mogli čuti izraz swap-party ili swap-booth. To su samo mjesta gdje ljudi nešto izmjenjuju.

U početku je uvijek teško za početnike u financijskom polju. Moramo se nositi s mnogim nepoznatim konceptima, ali glavno je razumjeti njihovu bit onoga što je zamjena, a onda će se detalji lakše proučavati. Tijekom operacije, ugovorne strane mogu zamijeniti svu imovinu, unaprijed raspraviti o uvjetima. To je potrebno kako bi se zadovoljile potrebne potrebe na tržištu koje nastaju u određenom trenutku. Takav financijski instrument, kao i mnogi drugi, vrlo je koristan i pomiče globalno gospodarstvo naprijed.

Sada znate što je swap.