Što je ROI i što to znači?
Povrat ulaganja je pokazatelj koji karakterizira iznos dobiti koji poduzeće prima od svake monetarne jedinice u koju je uloženo, s ciljem formiranja imovine. To je povrat na imovinu koji nastoji izraziti razinu profitabilnosti tvrtke u jasno definiranom vremenskom razdoblju. Profitabilnost se izračunava na temelju sljedeće formule:
Povrat sredstava = Neto dobit / Prosječna godišnja vrijednost imovine * 100%
Povrat ulaganja: koncept iznutra
Korištenje materijalnog resursa, u kojem se ne samo preklapaju troškovi, već se i ostvaruje dobit, može se nazvati profitabilnošću. Istovremeno se profitabilnost svakog poduzeća izračunava pomoću relativnog i apsolutnog pokazatelja. Relativne vrijednosti karakteriziraju sam povrat ulaganja, može se mjeriti u omjeru ili izračunati kao postotak. Apsolutne brojke izražene su isključivo u novčanom smislu.
Na tim pokazateljima ima značajan otisak inflacije, ali ne i iznos prihoda. Pri izračunavanju vrijednosti valja usporediti konačni pokazatelj izračuna s planiranim iznosima, s pokazateljima prethodnih vremenskih razdoblja ili podataka za druge tvrtke. To će omogućiti objektivan uvid u učinkovitost korištenja kapitala. Izračun profitabilnosti ulaganja trebaju biti što potpunija.
Pravila izračuna
Danas se izračun pokazatelja u većini slučajeva temelji na nekoliko tumačenja koncepta. Koriste se samo tri uobičajene formule:
- Omjer dobiti prije plaćanja poreza i kamata na prodajne količine, koji se množi omjerom obujma prodaje na imovinu tvrtke.
- Omjer kamate i dobiti do plaćanja poreza na imovinu poduzeća.
- Omjer kamata i dobiti prije poreza na imovinu poduzeća.
Kako odrediti profitabilnost ulaganja?
Kako bi se jasno ostvarila profitabilnost ulaganje u projekt trebate odrediti prinos od infuzije sredstava. U početku se provodila najpotpunija studija o svim ulagačkim resursima. Proces se provodi u nekoliko faza. U početku je organizirana i provedena financijska analiza tvrtke. Drugi korak je izračun projicirane veličine ulaganja. Treća faza uključuje izvođenje pokazatelja učinkovitosti rješenja, uključujući izračunati indeks profitabilnosti ulaganja. U isto vrijeme, ne smije se zanemariti čimbenike koji mogu utjecati na prognozu: inflaciju, transformaciju tržišta prodaje, promjene u politici i ekonomiji i tako dalje.
Glavni pokazatelj izračunava se na temelju gornje formule. Istodobno se uzima u obzir da se unutar svake pojedine tvrtke koriste vlastiti kriteriji za izračunavanje ulaganja i procijenjene dobiti. Povrat ulaganja neće biti objektivan ako ne uzmete u obzir dinamiku. Njegova razina bi trebala biti mnogo veća od kamate na prekoračenje. Dobit od fiksnih plaćanja bez poreza također bi trebala biti veća. Povećanje prihoda moguće je zbog povećanja obujma prometa imovine i povećanja profitabilnosti dobara ili usluga.
Optimalna stopa povrata
Indeks profitabilnosti ulaganja mora premašiti dobit od ulaganja bez rizika. Dobit bi se trebala obračunavati ne po standardnoj stopi, dok se ne uplate svi porezi, već uz plaćanje. Ako se to ne uzme u obzir, prihod će se evidentirati samo kroz ulaganja i primanje kamata iz uloženog kapitala. Kada je postotak prekoračenja veći od prihoda, dobit ne može pokriti sve troškove posuđenih ulaganja. Praksa jasno pokazuje da bi vrijednost profitabilnosti trebala biti znatno viša od općeprihvaćene norme. Važno je uzeti u obzir naknadu za iskorištene resurse upravljanja i preuzete rizike. Operativna imovina ne smije biti manja od 20%.
Analiza profitabilnosti
ROI zahtijeva jasno upravljanje. Kontrola je svojevrsna privlačnost za sposobnost upravljanja ne samo profitom, već i sredstvima koja se ulažu u poslovanje. Ako je objekt za ulaganje atraktivan, ali pokazatelji ne dosežu optimalne vrijednosti, može se primijeniti sljedeća razvojna shema:
- Povećajte profitabilnost prodaje.
- Povećanje prometa imovine.
Kako bi se pojednostavio plan upravljanja kapitalom, svako od područja je podijeljeno na odvojene komponente koje se lakše mogu modernizirati i poboljšati.
Profitabilnost u širem smislu te riječi
Povrat ulaganja je važno računati ne samo prilikom ulaganja u poduzeća i poduzeća. Indeks je vrlo koristan za ulaganje depoziti u bankama, u PAMM računima, portfeljima, drugim alatima. Da biste izračunali pokazatelj i dodatno usporedili prioritetna područja, možete koristiti sljedeću formulu:
Indeks profitabilnosti = dobit + (prodajna cijena imovine - cijena stjecanja imovine) / kupovna cijena * 100%
Prodajna cijena može se smatrati potencijalnom vrijednošću. Primjerice, profitabilnost ulaganja, čija je formula već spomenuta, omogućit će racionalnu procjenu koristi od ubrizgavanja kapitala u profitabilni PAMM račun i od ulaganja u banku. Razlika će biti vidljiva na razini od 2-7%. Na sličan način možete usporediti prijedloge za ulaganje u poslovne strukture.