Novčani tijek - što je to? Novčani tijek: definicija, esencija i formula izračuna

U procesu obavljanja svojih aktivnosti, svaka tvrtka analizira financijske rezultate. Time se eliminiraju negativni faktori koji mogu smanjiti profitabilnost poslovanja. Stoga ova studija posvećuje veliku pozornost.

Jedan od važnih pokazatelja, koji analitičari razmatraju, je novčani tok. Što je to, kako se vrši izračun, a rezultati se tumače, treba uzeti u obzir za detaljnu financijsku analizu poduzeća.

Suština studije

Prijevod novčanog toka zvuči na ruskom kao "novčani tok". Postoji određena metodologija za njezinu procjenu. Svrha analize novčanog tijeka je izračun ulaznih i izlaznih resursa koje tvrtka koristi u svojim aktivnostima. Takva studija daje informacije o nedostatku ili manjku sredstava organizacije za određeno razdoblje.

Kako bi se analizirao pokazatelj novčanog toka, sastavlja se izvješće u kojem se prikazuju primici i troškovi sredstava. Prikazuje kretanje resursa poduzeća. Takvim dokumentom moguće je procijeniti je li poduzeće u istraživanom razdoblju primilo dovoljno sredstava za obavljanje svojih aktivnosti, koliko novca troši u okviru svojih investicijskih, operativnih i financijskih aktivnosti.

Drugi razlog za provođenje takve studije je procjena razine ovisnosti organizacije o vanjskim ulagačima. U tom slučaju postaje moguće zasebno procijeniti otuđenje i dolazak sredstava za svaku stavku rashoda. Na temelju primljenih informacija, rukovodstvo Društva donosi odgovarajuće odluke o smanjenju ili povećanju financiranja djelatnosti društva iz različitih izvora. Investitori koji koriste ovu analizu mogu zaključiti o solventnosti organizacije.

Za što se izračunava?

Analiza novčanog tijeka koriste se u upravljačkim tijelima tvrtke kako bi razvili ispravnu politiku i strategiju tvrtke. To vam omogućuje da pronađete skladan odnos između dolaznih i odlaznih tokova. U ovom slučaju, resursi tvrtke će se koristiti na odgovarajući način.

Potrebno je sinkronizirati dolazni i odlazni tijek spremnika u vremenu. Time će se omogućiti skladan razvoj tvrtke, poboljšanje vlastite financijske stabilnosti i stabilnosti. U ovom slučaju, tvrtka može smanjiti potrebu za plaćenim izvorima financiranja treće strane putem pravilne raspodjele vlastitih sredstava. Ovaj pristup vam omogućuje da razvijete pravu strategiju na duži rok.

Upravljanje pokazivačem protoka predmemorije omogućuje optimizaciju troškova poduzeća, smanjenje rizika. Time se povećava točnost distribucije resursa, stabilnost, financijska stabilnost tvrtke. Istodobno, interes investitora za aktivnosti organizacije raste.

Vrste novčanih tokova

S obzirom na to što je to novčani tok, trebali biste razmotriti njegove vrste. Novčani tijek grupiran u skladu s 8 kriterija. Istodobno, oni uzimaju u obzir metodu koja je korištena za izračun. U skladu s tim razlikuju se čisti i bruto novčani tijek. U prvom slučaju postoji razlika između ulaznih i odlaznih tokova, au drugom - njihove sume.

U skladu sa skalom, oni razlikuju zajednički (globalni) tok i njegove sastavne elemente. Također, novčani tijek može se razlikovati po vrsti djelatnosti u kojoj su formirani. Dakle, postoje novčani tokovi koji nastaju kada organizacija provodi investicijske, operativne ili financijske aktivnosti.

Ovisno o smjeru, tok predmemorije može biti negativan (odlazni) ili pozitivan (dolazni). Da biste utvrdili ima li društvo dovoljno sredstava za obavljanje svojih aktivnosti, izračunajte razliku između ove dvije kategorije. U ovom slučaju, moguće je govoriti o manjkavom ili suvišnom (manjkavom) protoku.

Izračun se provodi za izvještajno i plansko razdoblje. Istodobno, tokovi se mogu kretati ravnomjerno ili nasumce. To ovisi o karakteristikama organizacije.

Čisti novčani tijek

S obzirom na to što je to - novčani tijek, treba obratiti pozornost na takvu vrijednost kao neto novčani tok. Ovaj se pokazatelj koristi za procjenu investicijskih aktivnosti organizacije. U isto vrijeme, na temelju primljenih informacija, analitičar može zaključiti o financijskom stanju poduzeća, njegovoj sposobnosti razvoja i povećanja vlastite vrijednosti na tržištu.

Neto novčani tok je razlika između ulaznih i izlaznih novčanih tokova u određenom vremenskom razdoblju. Rezultat takvog izračuna je zapravo iznos između pokazatelja svih vrsta aktivnosti organizacije.

Podaci o pokazatelju neto novčanog toka koriste se u razvoju strateških ciljeva i dugoročnom donošenju odluka. Također, ove informacije su zanimljive za zajmodavce i investitore. To im omogućuje da zaključe da je korisno financirati aktivnosti ove organizacije. Neto novčani tijek primjenjuje se pri izračunavanju vrijednosti poduzeća.

Upravljanje novčanim tokovima

Pokazatelj novčanog tijeka koristi se prilikom provođenja financijske analize od strane svih velikih poduzeća. To omogućuje upravnim tijelima da provode učinkovitu politiku u upravljanju novčanim primicima i pronevjerima.

U ovom slučaju uzima se u obzir broj svih pozitivnih i negativnih tokova u razdoblju ispitivanja. Također se razmatraju zasebno njihovi sastavni elementi.

Izračun se može izvršiti izravnim, neizravnim pristupom. U prvom slučaju, informacije dolaze iz računa organizacije. Glavna stvar u ovom slučaju je pokazatelj prihoda od prodaje. U procesu neizravnog obračuna primjenjuju se podaci članaka obrazaca br. 1 i 2 financijskih izvještaja. To je više informativna tehnika. Otkriva informacije o odnosu neto dobiti i količine resursa organizacije, kao i promjenu broja i sastava bilance za ovaj pokazatelj.

Metoda izravnog izračuna

Ako bruto ili akumulirani novčani tok pruža analitiku informacija o širenju društva, neto novčani tijek pruža priliku za procjenu čimbenika koji utječu na rezultat poduzeća u izvještajnom ili budućem razdoblju. Istražiti čist tok u nekom trenutku radni ciklus primijeniti metodu izravnog brojanja. Izgleda ovako:

ChKF = ChKFO + ChKFF + ChKFI, gdje je ChKF - čisti novčani tok, ChKFO - iz operativne aktivnosti, ChKFF - iz financijskog poslovanja, ChKFI - iz investicija.

Općenito, neto novčani tijek izračunava se po sljedećoj formuli:

ChKF = VP - PI, gdje je VP - dolazni tok, PI - odlazni tok.

Uzimaju se u obzir sve komponente koje se uzimaju u obzir za svaku vrstu aktivnosti zasebno. Analiza strukture je važna za provođenje cjelovite studije. Provodi se nekoliko razdoblja kako bi se mogla pratiti dinamika promjena.

Indirektna metoda izračuna

Znajući formulu Cash Flow, istraživač će moći izvući zaključke o financijskom stanju tvrtke. Jedna od najinformativnijih je indirektna metoda. Prilikom izračuna primjenjuju se podaci o amortizaciji bilance, kao i promjene u strukturi i količini aktivnog, pasivnog dijela obrasca br. Izrađuje se određena prilagodba. Izračun se obavlja na sljedeći način:

CHKF = IF + AOOS + AONA - EDM - IZ - IZK + IRK, gdje je frekvencijski pretvarač neto dobit, EPA - amortizacija stalnih sredstava, AONA - amortizacija nematerijalne imovine, EDM - promjena dužničkog duga, I - promjena zaliha, IZK - promjena duga prema vjerovnicima, KFM - promjene u rezervnom kapitalu.

Na ovaj pokazatelj uvelike utječe promjena vrijednosti kratkoročnih obveza i imovine.

Besplatni novčani tijek

Uzimajući u obzir primjere izračuna novčanog tijeka, valja reći i za takav pokazatelj kao slobodni novčani tok. Analitičari ga koriste za određivanje stabilnosti tvrtke. Taj se pokazatelj treba razmatrati u smislu tijeka organizacije i kapitala.

U prvoj varijanti se uzimaju u obzir podaci o poslovanju tvrtke. Nadalje, od tog se iznosa oduzima iznos ulaganja u fiksni kapital.

Ako se izvrši izračun slobodnog novčanog toka kapitala, iznos njihovih ulaganja se oduzima od ukupnog iznosa sredstava. Ova tehnika je informativna za dioničare tvrtke. Prvu metodu investitori češće koriste kako bi donijeli odluku o doprinosu svojih sredstava aktivnostima organizacije.

popusta

Novčani tok se može uzeti u obzir u planiranom i tekućem razdoblju. Za korelaciju takvih podataka potrebno je odbaciti tok predmemorije. U budućnosti novac postupno gubi vrijednost. U takvim izračunima uzima se u obzir ta stopa inflacije. U ovom slučaju, protok se zove diskontiran.

Za izračune u formuli uključuje dodatni faktor. On se množi iznosom novčanog toka. Izračun izgleda ovako:

K = 1 / (1 + DS) PV, gdje je DS diskontna stopa, PV je vremensko razdoblje.

Ovaj koeficijent je iznimno važan u izračunima. Od diskontne stope ovisi o visini prihoda investitora u budućnosti.

Optimizacija novčanih tijekova

Novčani tok zahtijeva optimizaciju. Nakon relevantnih izračuna, možete odlučiti o potrebi uspostavljanja ravnoteže između prihoda i rashoda organizacije. Negativno na financijsko stanje tvrtke utječe i na deficit i na protok deficita. Upravljačka tijela poduzeća moraju kontrolirati omjer tih količina. Od racionalnog korištenja postojećih resursa ovisi o financijskom stanju organizacije, njenoj tržišnoj vrijednosti i investicijskoj atraktivnosti.

S obzirom na značajke izračuna novčanog toka (što je to, sada znate), možete razumjeti potrebu za proučavanjem ovog pokazatelja. Informacije dobivene tijekom istraživanja primjenjuju se ne samo od strane uprave društva, već i od strane investitora i vjerovnika.