Terminski ugovor. Futures - što je to?

Na današnjem tržištu postoji veliki broj načina zarađivanja novca - čak i stjecanjem sredstava koja vam uopće nisu potrebna. Za dobit je dovoljno prodati ih po višoj cijeni u dobrom razdoblju. Što se tiče ove aktivnosti je popularan i siguran, mi ćemo govoriti u članku u nastavku.

Terminski ugovori: koncept i primjena

Futures - što je to? To je najpopularniji način osiguranja vlastitih rizika, uz visoku razinu likvidnosti na burzi. Dakle, nijedna velika tvrtka s međunarodnim ugledom dugo nije bila bez tog financijskog instrumenta.

Terminski ugovor je dokument koji koordinira proces kupnje ili prodaje imovine. U pravilu, prilikom sklapanja takvih sporazuma, obje strane u transakciji se slažu samo u dvije ključne točke: vremenski raspored potencijalnih isporuka i cijena robe. Ostale karakteristike su ranije navedene u specifikaciji (kao što su označavanje, pakiranje, prijevoz i drugo).

Takve transakcije ubrzavaju proces kupnje i prodaje proizvoda, stoga su ovladale značajnim tržišni segment u gospodarskim odnosima poduzetnika.

Ključne značajke budućnosti

Futures - što je to? To nije samo vrsta transakcije, nego i skup obilježja koja ih razlikuju od drugih vrsta sporazuma između partnera. Dakle, možemo razlikovati niz svojstava koja posjeduju:

1. Futures se odlikuje visokom likvidnošću, jer kada se zaključi oni odgovaraju skupu uvjeta koje predstavlja burza.
2. Standardan i fleksibilan za korištenje - lako se prodaje i odlaže sklapanjem ugovora naprotiv.
3. Rizici terminskog ugovora teže nuli (ali ne i jednaki), jer takva transakcija nije usmjerena toliko na stvarnu činjenicu kupnje i prodaje određenog proizvoda, već na cijenu igre. Za statistiku: samo dvadeseti zaključeni ugovori završavaju sa stvarnom ponudom, što je povezano s nepredvidivim ponašanjem krivulje cijena.
4. Na kraju ročnica obje su stranke sigurne u svog partnera jer su njihove obveze osigurane od strane klirinške kuće koja djeluje u okviru burze.
5. Samo su te robe uključene u takve transakcije, čija se cijena ne može predvidjeti za više razdoblja unaprijed.

Za što se trguje ročnicama?

Terminski ugovor ne može se smatrati isključivo instrumentom burzovnog tržišta, budući da obavlja određene funkcije u gospodarskoj djelatnosti poduzeća.

Dakle, procesom evolucije gospodarstva, odnos između poslovnih subjekata postaje žestlji i rizičniji. Stoga je trgovanje na burzama prirodan proces za opstanak poduzetnika, u kojem on ne samo da može obavljati svoje poslovne aktivnosti, već i nastojati dobiti maksimalnu zaradu za njega.

Sa stajališta ekonomske aktivnosti, ova vrsta odnosa je izravan način za smanjenje rizika reosiguranjem promjena cijena za određeni proizvod. Čak iu takvim uvjetima moguće je, iako iluzorno, ali predvidjeti razinu dohotka u budućim razdobljima.

Budućnost ne treba miješati s naprijed

Povijesno se dogodilo da se terminski ugovor često miješa s terminskim ugovorom - bilo zbog obilja posuđene riječi terminologiji, bilo nepismenosti.

Naprijed je posao visokog rizika, jer za neispunjavanje obveza prema sporazumu možete dobiti ogromne iznose kazni, dok se ugovori o kojima se govori u ovom članku može lako prekinuti, kao što je gore navedeno.

Štoviše, sklapanje futures ugovora - zbog svoje prirode - moguće je samo unutar granica razmjene, ali drugo - naprotiv, izvan njegovog djelokruga. Također, terminski ugovori sklapaju se transakcijom prodaje i kupnje apsolutno bilo koje imovine, dok futuresi jačaju odnose samo u kontekstu ograničenog raspona dobara. I, što je najvažnije, nitko ne osigurava naprijed, tako da rizike na njima treba promatrati u malo drugačijoj prizmi.

Vrste terminskih ugovora

Za sve svoje uske fokus, futures imaju širok raspon sorti, koje su klasificirane prema jednoj ili drugoj značajki.

Za početak, vrijedi shvatiti da je futures ugovor robni i financijski. Prvi je klasificiran prema grupi prodane imovine. To mogu biti:

• proizvodi drvne industrije;
• industrija sirovina;
• metala;
• ostali poluproizvodi.

Financijski ugovori u kontekstu futuresa su kako slijedi:

• kamate (odvijaju se u transakcijama obveznicama);
• indeks (vrijednost promjene robe ovisno o pokazateljima tržišta dionica);
• devizne (kvote su napravljene kako bi se zaradio novac na dinamici);
• a zadnja opcija je dionička (prilično su rijetki, drugo ime je ugovor o burzovnim terminima).

Glavna značajka futures ugovora

Ogromnu većinu poslovnih subjekata u futures ugovorima privlači činjenica da su standardizirani (za sve vrste transakcija i pod različitim uvjetima provedbe). To znači da transakcija nema jasno definiran odnos između prodavatelja i kupca - između njih uvijek postoji posrednik u lice klirinške kuće razmjene.

Cijena terminskog ugovora i volumena isporuke jedini su kriteriji koji se razlikuju u takvim aranžmanima. Ta se značajka ne može pripisati nedostacima, budući da ima niz pozitivnih posljedica:

• transakcija je brza i bezbolna za obje strane;
• broj ugovora raste;
• međusobna naselja su jednostavna, što je značajna atraktivnost;
• Nema nikakvih resursnih i financijskih troškova za izradu obrasca, budući da je sklopljen tipičan ugovor.

Buduće tržište danas

Kupnja futures ugovora je složen i prilično kompliciran proces, unatoč jednostavnosti njegove pripreme. Ovdje su uključena tri glavna instituta.

Prvi element je neposredna lokacija transakcije - sama razmjena. Ne provodi nikakvu komercijalnu djelatnost i koordinira samo odnose između sudionika - potencijalnih prodavača i kupaca.

Drugi element je klirinška kuća. Bez toga nije moguće provesti nijednu transakciju, jer je ona vrsta jamca i osiguravatelja u ispunjavanju bilateralnih obveza stranaka sporazuma.

I posljednji element je čuvar dragocjene robe, oko koje se odvija snažna aktivnost na razmjeni. U toj ulozi su skladišta.

Kako bi gore navedene institucije funkcionirale, ugovorne strane na kraju transakcije daju određeni novčani doprinos koji pokriva operativne troškove.

Tržište ročnica: transakcijski postupak

Nakon sklapanja ugovora postupak za njegovo izvršenje podijeljen je u tri faze. U tom slučaju, posljednji dan je ispunjenje obveza (zatvaranje transakcije).

Za početak transakcije se bilježi. Istog dana, uplaćeni su potrebni doprinosi od sudionika u blagajnu, a evidentira se činjenica o odnosu u klirinškoj kući.

U drugoj fazi transakcija ostaje otvorena, navedeni iznosi se uplaćuju u trezor varijabilni troškovi kao i nedostajuća sredstva za početne doprinose, ako je klirinška kuća promijenila stope takvih doprinosa.

U posljednjoj fazi transakcija je zatvorena, dobit se obračunava i dijeli, predmet ugovora (imovina) se prenosi u posjed kupca. Ako se ugovor poništi registracijom obrnutog ugovora, tada se za ovu uslugu plaćaju naknade.

Zaštita kao element na tržištu ročnica

Niti jedan od sudionika na tržištu ne bi želio ostati na gubitku zbog nepoželjne dinamike cijene imovine koja je prijavljena u transakciji, tako da svatko želi minimizirati svoje rizike. U tu svrhu aktivno se koristi praksa hedginga s terminskim ugovorima.

Međutim, vrijedno je napomenuti da ovaj postupak, uz nepovoljan skok cijena, neće donijeti željenu dobit sudioniku, ali će i dalje biti u stanju zaštititi se od gubitaka. Proces transakcije moguće je zaštititi u cijelosti ili djelomično (u ovom slučaju osigurani su samo određeni rasponi cijena).

I prodavači i kupci mogu minimizirati rizike, ali valja imati na umu da razina zaštite često ovisi o općem financijskom zdravlju burze, jer nitko još nije otkazao špekulacije o procesima prodaje i kupnje. Stoga, ne zaboravite: što je veći promet na tržištu, sigurniji je Vaš potencijalni profit.