Razdoblje povrata - formula, primjer izračuna. Diskontirano razdoblje povrata

14. 6. 2019.

Razdoblje povrata sredstava kada ulaganje igra vrlo značajnu ulogu. Za investitora, ovaj parametar je u prvom ešalonu. Kako je razdoblje povrata sredstava? Formula za njen izračun daje točne podatke? O tome ćete saznati čitanjem članka.

Opće informacije

formula za razdoblje povrata Razdoblje povrata je važno za svakoga tko želi uložiti svoj novac. To vam omogućuje da procijenite vremenski period nakon kojeg će se novac vratiti vlasniku i ponijeti "prijatelje". Kako onda znate razdoblje povrata sredstava? Formula za to je sljedeća: SDI = CP, dok se zbraja na CP: PDS / (1 + BS) ^ NP, pod uvjetom da su veći od početnog ulaganja u nultom razdoblju. Kako dešifrirati ovdje? SOI je razdoblje povrata investicije. Izračunava se u trenutnim vrijednostima. Pod vanrednim stanjem shvatiti broj razdoblja. Za svaku izračunatu vrijednost, koja se zatim sažima. PDS - novčani tok za određeno razdoblje. BS - stopa barijere, također poznata kao diskontna stopa. NP - broj razdoblja. Tako se opisuje razdoblje povrata. Formula, naravno, nije lako. Ali primjeri i objašnjenja koja će se dati dalje pomoći će vam da to shvatite.

Teorijska korist

razdoblje povrata Dakle, imamo alat za otkrivanje razdoblja povrata projekta. Formula je već tu, ali nije svima jasno. U početku se želim osvrnuti na teorijski aspekt. Pravilno primjenjujući gore opisane podatke, osoba može računati na dva izvrsna alata za analizu ulaganja.

Dakle, za početak, možete izračunati koliki će biti povrat na trenutnu vrijednost. Također se može koristiti za određivanje broja vremenskih razdoblja koja su potrebna za povrat investicijskih troškova. Ovisno o postavljenim ciljevima za osobu ili organizaciju, također je moguće osigurati različitu točnost izračuna. Za bolje razumijevanje i razmatranje onoga što je razdoblje povrata - primjer izračuna.

Broj predmeta 1

Izvršeno je ulaganje u iznosu od 1.150.000 rubalja. U prvoj godini primljen je prihod od 320.000 rubalja. U drugom je već narasla na 410 tisuća rubalja. U trećoj godini zaradili smo 437.500 rubalja. Četvrti nije bio uspješan, a morao sam biti zadovoljan s 382.000 rubalja. Istovremeno, stopa barijere iznosi 9,2%. Da, to još nismo razmotrili, ali će sigurno biti fiksno. Dakle, smatramo:

  1. 320 000 / (1 + 0,092) = 293040,3.
  2. 410,000 / (1 + 0,092) 2 = 343825,9.
  3. 437,500 / (1 + 0,092) 3 = 335977,5.
  4. 382,500 / (1 + 0,092) 4 = 268992,9.

Ako sumiramo vrijednosti koje smo dobili, nije teško uvidjeti da će ulaganja biti pobijeđena tek u četvrtoj godini poslovanja poduzeća. I tek tada će ostvariti prihod. Ako detaljno i umjesto stope barijere stavimo razliku između zbroja svih četiri godine i veličine investicije, onda ćemo imati 3,66 godina. Nakon toga, investicija će generirati prihod. Nadam se da je ovo donijelo određenu jasnoću u pogledu razdoblja povrata projekta. Formula je već razumljivija i općenito se može koristiti za specifične svrhe. Ali za bolje razumijevanje situacije potrebno je dobiti još znanja.

Neka teorija

razdoblje povrata projekta Pod otplatom podrazumijeva se pokazatelj koji služi kao procjena karakterističnog vremena za ulaganje. Drugim riječima, koliko brzo će se troškovi nadoknaditi prihodom. I malo o diskontiranom razdoblju. Zašto je on? Diskontirano razdoblje povrata sredstava koristi se za grubu procjenu likvidnosti projekta i približnu procjenu rizika kojima je investitor izložen. Možete upoznati ideju da je bolje koristiti internu stopu povrata. No u ovom slučaju treba provesti i komparativnu analizu svrsishodnosti ulaganja. To jest, to je složenija stvar. A ako ste samo zainteresirani za razdoblje povrata, formula smještena u članku idealna je za to. Osim toga, unutarnji koeficijent povrata ne dopušta da se utvrdi profitabilnost projekta, ne obraća pažnju na novčane tokove.

I još malo teorije

formula diskontiranog razdoblja povrata Osim toga, diskontirani rok povrata, čija je formula sadržana u članku, ima brojne prednosti koje nisu uvijek vidljive na prvi pogled. Dakle, ovaj pristup se koristi u zemljama u kojima postoji nestabilan zakonodavni, porezni i / ili politički sustav. Uostalom, njezino je bitno svojstvo smanjenje financijskih rizika. Zahvaljujući njemu možete odrediti koliko će stabilna biti potražnja za ulaganjima.

Pogledajmo mali primjer. Na zemlji postoji ograničena količina ulja. Aktivno se konzumira, pa će cijena rasti. Stoga, ima smisla kladiti se na to. Ali ne prodajete jeftino, već zadržite vlastite zalihe do boljih vremena. Ako investirate u projekt, on će na kraju donijeti sve više i više novca. U isto vrijeme postoji i informacijska tehnologija. U ovom slučaju dolazi do izuzetno brzog napretka u hardveru i softveru. Nakon određenog, relativno kratkog razdoblja, informacijski proizvodi više nisu traženi i njihova potpora prestaje. Stoga je potrebno imati visok povrat ulaganja.

O diskontiranom razdoblju povrata

primjer izračuna razdoblja povrata Formula koju smo ranije razmatrali imala je jedan element koji nismo razumjeli. To je stopa prepreka. Koristi se za procjenu djelotvornosti novčanih tokova u određenom razdoblju. Na drugi način, možemo reći da je to kamatna stopa, ona se koristi za preračunavanje budućih tokova u jednu vrijednost tekuće vrijednosti. Da biste je dobili, možete koristiti formulu: BS = 1 / (1 + ND) ^ (NP-1). A sada se pozabavimo svim ovim. Pod ND se odnosi na stopu popusta. Može biti ista za sve formule, ili može biti različita. NP-1 je jaz između procijenjenog razdoblja i trenutka smanjenja, koji se izražava u godinama. Već je to dovoljno da shvatimo koji je period povrata ulaganja.

Da! Više teorije

Kada se pri ocjenjivanju projekata koristi kriterij diskontiranja razdoblja povrata, sve se odluke mogu donositi na temelju određenih uvjeta. Ovo je:

  1. Projekt se smatra atraktivnim kada dođe do povrata.
  2. U slučaju da krajnji rok za tvrtku nije premašen.

Pri razmatranju mehanizma formiranja konačnog pokazatelja potrebno je obratiti pozornost na određeni broj točaka koje smanjuju potencijal za korištenje u okviru uspostavljenog sustava procjene učinkovitosti investicijskih projekata. U početku treba napomenuti da se u izračunima ne uzima u obzir iznos neto novčanog toka koji se formira nakon završetka razdoblja povrata investicijskih troškova.

Značajke izračuna

određivanje razdoblja povrata Treba napomenuti da ako se razmotri investicijski projekt koji ima dugi vijek trajanja od onog s malim, ispada znatno veći iznos neto novčanog toka u kvantitativnom smislu. To se odnosi na sličan i još brži period povrata za posljednje. Postoji još jedna stvar koja smanjuje procijenjeni period povrata investicije. Što je razdoblje između početka projektnog ciklusa i faze rada duže, to je stopa povrata veća. Treća značajka je prisutnost značajnog raspona fluktuacija zbog promjene razine diskontne stope. Što je viša, njegova vrijednost raste. Sve to može raditi i obrnuto.

Treba razumjeti da je diskontna stopa pomoćni pokazatelj. Koristi se u odabiru investicijskih projekata. U praksi je važno da se može naznačiti vremenski horizont tijekom kojeg se projekt može klasificirati kao posebno pouzdan. Tada će sredstva u koja su investicije postajala postupno zastarjeti. Njihova učinkovitost pada, oni postaju manje konkurentni.

Broj slučaja 2

razdoblje povrata Približavamo se završetku članka u kojem se razmatra razdoblje povrata. Primjer izračuna će popraviti stečeno znanje. Pretpostavimo da su izvršena ulaganja u iznosu od 4.945 tisuća rubalja. Dobivamo sljedeće prihode:

  1. Prva godina - 1 376 tisuća rubalja.
  2. Drugi je 1,763,000.
  3. Treći je 1.881.250.
  4. Četvrti je 1.644.750.

Veličina stope barijere uzimamo iz prethodnog problema, odnosno 9,2%. Počinjemo brojati razdoblje povrata projekta:

  1. 1.376 / (1 + 0.092) = 1.260.
  2. 1,763 / (1 + 0,092) 2 = 1 478,4.
  3. 1 881,25 / (1 + 0,092) 3 = 1 444,7.
  4. 1 644,75 / (1 + 0,092) 4 = 1 156,67.

Počinjemo brojati vrijednosti. I opet, ispada da se investicija isplati za četiri godine. Najpažljiviji od onih koji su izvršili kalkulacije može primijetiti da je i ovdje razdoblje 3,66. Nakon ove investicije počinju nam donositi prihode.

Ovdje smo dobili definiciju razdoblja povrata. Ovisno o ciljevima i zadacima koji su pred nama, neke se točke mogu promijeniti. Svi oni također trebaju biti uzeti u obzir. Sve to će osigurati visoku točnost i pouzdanost podataka dobivenih matematičkim aparatom.