Što je indeks profitabilnosti? Kako to izračunati?

Trebam li uložiti svoj novac, ili ne? Da biste odgovorili na ovo pitanje, prvo morate izračunati indeks profitabilnosti projekta. U ovom slučaju, investitor neće morati sebe kriviti što je donio pogrešnu odluku o ulaganju kapitala u poduzeće koje je očito bilo neprofitabilno.

Primjena indeksa prinosa ulaganja u početnoj fazi

Indeks povrata ulaganja je pokazatelj profitabilnost investicijskog projekta. Morate se upoznati s postupkom za njegov izračun kako biste pravilno raspolagali sredstvima za ulaganje i istovremeno smanjili rizike.

Indeks profitabilnosti PI je omjer diskontiranih prihoda i iznosa ulaganja u prvoj fazi. Za izračun potreban je sljedeći izraz:

• PI = PV: I, gdje
  
  PV - diskontirani prihod
  I - iznos novčanih ulaganja u investicijski projekt.

Vrijednost izračunatog pokazatelja mora biti veća od jedne. U ovom slučaju, projekt se može smatrati potencijalno učinkovitim.

Primjena indeksa prinosa ulaganja za završene projekte

Međutim, formula je poželjna za korištenje samo u početnoj fazi projekta. Da bi se odredila profitabilnost postojeće tvrtke, predviđena je točnija metoda izračuna. Istodobno se koriste indikatori neto novčanog toka za određeno razdoblje, početno ulaganje i trošak kapitala koji je predviđen za investicijski projekt.

Ovom metodom moguće je izračunati stupanj profitabilnosti za početnu fazu, kao i utvrditi koliko su točne informacije o ranom prognoziranju. Izračunavanjem indeksa profitabilnosti možete dobiti točnije podatke nego s indikatorom neto sadašnje vrijednosti. Posebno je prikladno koristiti ovu metodu u situacijama kada investitor odabere između nekoliko objekata za ulaganje. U ovom slučaju, pokazatelj PI će pokazati stupanj profitabilnosti svakog od njih. U tom slučaju investitor će moći odabrati najpogodniju opciju.

Izračun ovim metodom ima jedan značajan nedostatak. To leži u činjenici da rizik postoji čak i kada vrijednost PI> 1. U ovom slučaju formula ne uzima u obzir vrijeme provedeno na projektu. Trošak kapitala može se povećati kada se mijenja stopa refinanciranja Centralne banke. To će uzrokovati negativno diskontiranje.

Indeks diskontiranog prinosa

Jedan od načina za modificiranje koncepta povrata ulaganja je zbrajanje postojećih diskontiranih novčanih tokova, uz njihovu naknadnu podjelu na odgovarajuće troškove ulaganja. Kao rezultat, dobit će se indeks diskontiranog prinosa. Također se može naći pod nazivom "omjer prihoda i troškova". Pokazatelj je izražen u trenutnoj vrijednosti.

Izračun diskontiranog indeksa

Formula se koristi za izračunavanje indeksa diskontirane profitabilnosti, u kojem je stvarna cijena projektnog prihoda podijeljena s iznosom kapitalnih ulaganja. To također može zahtijevati sljedeće pokazatelje:

• DPI - indeks povrata ulaganja, koji se izračunava kao dio jedinica;
• CFt - novčani tijek za određeno vremensko razdoblje;
• To - trošak ulaganja za određeno razdoblje;
• r je diskontna stopa, izražena u dijelovima jedinica;
• n je ukupan broj razdoblja koje se uzimaju u obzir.

Indeks profitabilnosti možete definirati kao omjer zbroja svih diskontiranih prihoda od ulaganja na odgovarajuće troškove. To će karakterizirati profitabilnost ulaganja, izraženu u relativnim vrijednostima. Ako je DPI> = 1,0, investicija će biti sasvim prihvatljiva. Što je veći broj, to će projekt biti pouzdaniji. Nedostatak ovog izračuna učinkovitosti ulaganja je nemogućnost usporedbe novčanih tokova s ​​različitim trajanjem. Osim toga, ne postoji točnost u tom dohotku koji će se primati po stopi prepreka.

Primjena indeksa diskontirane profitabilnosti

Ovaj se pokazatelj može koristiti u ekonomiji i upravljanju u takvim slučajevima:

• Postoji izbor između nekoliko projekata.
• Analizirana je gospodarska situacija u određenom tržišnom segmentu.
• Analizira profitabilnost određene tvrtke ili projekta.
• Potrebno je izračunati troškove usluga i robe, kao i prilagoditi cjenovna politika poduzeća s malim indeksom profitabilnosti.
• Predviđaju se razvoj poslovnih ideja ili projekata.
• Proračun tvrtke je planiran i donesena je odluka o zaustavljanju ulaganja ili njegovom nastavku.
• Izrada poslovnog plana i definiranje specifičnih datuma za provedbu projekata i ideja.

Možda će biti potrebno izračunati indeks profitabilnosti ulaganja u drugim situacijama.

Programi za izvođenje izračuna

Ako je teško odrediti indeks profitabilnosti ručno, za to se mogu koristiti računalni programi. Izračun se obavlja kada unesete potrebnu funkciju u jedan od jednostavnih programa, na primjer, MS Excel.

Tu je i poseban softver. Uz njegovu pomoć lako je provesti složene izračune, kao i izgraditi grafikone koji će odražavati situaciju na projektu koji se proučava. Ove funkcije su djelomično dostupne korisnicima 1C programa za računovodstvo.

Ispravan izračun indeksa diskontirane profitabilnosti omogućit će investitoru da napravi pravi izbor između nekoliko projekata i utvrdi da li će ulaganje biti profitabilno.