Analiza financiranja poduzeća - značajke, metode i primjeri

Financijsko stanje tvrtke ovisi o novčanom toku, čiji je zadatak služiti proizvodnji i naknadnoj prodaji proizvoda. Između njih postoji izravna i obrnuta veza. Ukratko, rast proizvodnje pridonosi poboljšanju financijskog stanja i obrnuto.

Opće informacije

Analiza financija tvrtke je potrebna kako bi se odredio položaj subjekta komercijalne djelatnosti. Glavni interes su volumni i dinamički pokazatelji kretanja proizvodnje. Financijsko stanje može značajno utjecati na proizvodnju. Dakle, ako se posljednje smanjuje, može usporiti. Pri ubrzavanju - povećava se. Što je viša stopa rasta na predmetu komercijalne djelatnosti, to su veći prihodi od prodaje i, kao rezultat, dobit. To je razlika između tekućih troškova i prihoda od prodaje. Ali ciljanje dobiti je samo pola bitke. Ovaj pokazatelj dopunjuje profitabilnost. To jest, omjer dobiti i tekućih troškova. To su najvažnije. financijski pokazatelji analiza poduzeća. Iako pored njih postoje i razni pokazatelji obrtni kapital kalkulacije, plaćanja, vlasništvo. U tom slučaju mogu nastati određene poteškoće, koje ovise o odabranoj politici poduzeća. To može biti nedostatak sredstava, nedostupnost zajmova ili smanjenje njihovog korištenja.

Analiza financijskog stanja poduzeća

Smisao ove akcije je procjena i predviđanje budućnosti poduzeća, uz korištenje računovodstva i izvješćivanja. Glavni zadaci u ovome:

1. Procjena financijskog stanja poslovne strukture.
2. Utvrđivanje utjecaja čimbenika utvrđivanjem odstupanja pokazatelja.
3. Predviđanje financijskog stanja poduzeća.
4. Priprema i opravdanje upravljačkih odluka koje će poboljšati stvarni položaj trgovačke strukture.

Analiza financijskog stanja poduzeća može biti i vanjska i unutarnja. Prvi je određen interesima vanjskih aktera i provodi se prema javnim podacima. Interne financijske analize obavljaju izravno zaposlenici poduzeća. Ona ne gubi iz vida omjer financijskog stanja poduzeća i tempa proizvodnje. Posebna pozornost posvećuje se prihodima i dobiti. Zašto? Prihodi od prodaje proizvoda osiguravaju dobit, koja je glavni pokazatelj pozicije u komercijalnoj strukturi. To je financijski kriterij za uspješnost pojedinih poduzeća. Dakle, ako je neprofitabilan, a prihod ne dopušta pokrivanje tekućih troškova, onda to znači da nema profita. I da je financijska pozicija komercijalne strukture vrlo loša i da su potrebne kvalitativne strukturne promjene. No, kako bi se donijele uspješne odluke, potrebno je provesti cjelovitu analizu financija tvrtke. U ovom slučaju, najveća pažnja se posvećuje profitu. Da bi se napravila sveobuhvatnija procjena, razmatra se njezin udio u tekućim troškovima. To se zove profitabilnost. Zajedno, ova dva pokazatelja pružaju prilično cjelovitu sliku financijskog položaja trgovačke strukture.

Kako izgleda tehnika?

Pretpostavimo da moramo razmotriti situaciju koja je nastala s određenim poduzećem i otkriti uzrok njezinih problema. U tu svrhu provodi se analiza financijskih sredstava tvrtke. Metoda njezine provedbe trebala bi pretpostaviti postojanje jedinstvenog jedinstvenog pristupa, tako da je moguće usporediti rezultate različitih razdoblja. Podatke koji se koriste osigurava računovodstveni odjel. Za lakši rad pretvaraju se u analitičke tablice. Zatim započinje najvažniji dio rada na analizi financijskih aktivnosti poduzeća:

1. Procjena likvidnosti i solventnosti. To je potrebno kako bi se razjasnile kratkoročne perspektive. U tu svrhu, najprikladnija je mogućnost pravodobnog i cjelovitog izvršavanja izračuna kratkoročnih obveza. Parametar likvidnosti pretpostavlja da tvrtka ima dovoljno obrtnog kapitala za ispunjavanje postojećih obveza. Solventnost znači raspoloživost novca i novčanih ekvivalenata dovoljnih za otplatu obveza. Analiza financijskih izvještaja društva provodi se po imovini, grupiranoj po stupnju smanjenja likvidnosti. Kratkoročne obveze su obveze. Grupirane su prema stupnju hitnosti njihove otplate.
2. Procjena financijske stabilnosti. Na temelju analize podataka o vlastitim i pozajmljenim sredstvima u optjecaju. Koristi se za opisivanje stupnja neovisnosti poduzeća od tržišta kreditnog kapitala. Također, ovaj se pokazatelj može koristiti za procjenu racionalnog korištenja obrtnog kapitala.
3. Analiza poslovnih aktivnosti. Provodi se kako bi se utvrdila učinkovitost korištenja radnih, materijalnih i financijskih sredstava. Karakterizira stopu prometa imovine i obveza (sve ili dio njih).
4. Analiza profitabilnosti. Upotrebljava se kako bi se utvrdilo kako poduzeća učinkovito koriste sredstva za ostvarivanje profita. Ekonomska interpretacija ove analize je koliko trebate potrošiti za zaradu jedne monetarne jedinice ili koliko dobivate po uloženom novcu.
5. Sažetak analize financijske aktivnosti poduzeća. To je sveobuhvatna konačna ocjena. Pripremljena kao osnova za donošenje upravljačkih odluka o optimizaciji aktivnosti.

Tako izgleda tehnike financijske analize poduzeće.

O učinkovitosti korištenih resursa i financijskoj održivosti

Predmet ekonomskog funkcioniranja mora biti sposoban funkcionirati i razvijati se kroz dugi vremenski period u konkurentnom okruženju. U vanjskom i unutarnjem okruženju koje se stalno mijenja, ravnoteža imovine i obveza pomaže u tome. Dakle, bilo je situacija gdje je čak i uz dobre financijske rezultate poduzeće iskusilo poteškoće u slučajevima neracionalnog korištenja raspoloživih resursa. A tamo gdje upravo postoji problem, to nije toliko važno - prevelika potraživanja ili prekomjerne proizvodne zalihe. Važno je pronaći sredinu. Dakle, pozitivan faktor u aktivnostima poduzeća je dostupnost izvora formiranja dionica. Negativno - vrijednost dionica koje je potrebno pohraniti.

Kako bi se poboljšala održivost poduzeća, potrebno je voditi računa o proširenju izvora resursa, povećanju udjela vlastitih sredstava, optimiziranju strukture i razumnom smanjenju razine zaliha. Analiza i financijska dijagnostika poduzeća otkrit će trenutke u kojima je skriven potencijal za poboljšanje procesa djelovanja. Također vam omogućuju da pripremite osnovu za stabilnu dobit u dovoljnoj veličini za otplatu postojećih dugova. Ali to nije dovoljan uvjet za dugoročno uspješno funkcioniranje. Za to je potrebno osigurati da nakon isplate svih obveza još uvijek postoji dobit, što je dovoljno za razvoj proizvodnje. Financijska analiza i dijagnostika aktivnosti poduzeća omogućuju nam da i ovaj trenutak procijenimo. Da bi se to postiglo, procjenjuje se postoje li sredstva za ispunjenje obveza, koliko brzo se imovina može pretvoriti u novac, kako se učinkovito koriste sredstva, kapital i tako dalje.

O vrstama financijske stabilnosti

To je određeno razinom neovisnosti od kreditnog kapitala i solventnosti. U prvom slučaju, specifični brojevi se dobivaju izračunavanjem omjera određenih stavki i njihovih odjeljaka za imovinu i obveze bilance. Analiza njihove strukture omogućuje vam da utvrdite uzroke (ili barem saznate gdje postoji problem) nestabilnosti organizacije. Dakle, to može biti elementarna loša organizacija rada sa sredstvima, vlastitim i posuđenim. Ukupno postoje četiri vrste financijske održivosti:

1. Apsolutna financijska održivost. Razlikuje se visokom likvidnošću, ne ovisi o vjerovnicima. Pokriti troškove koristeći vlastiti obrtni kapital.
2. Normalna financijska stabilnost koja u potpunosti osigurava solventnost organizacije. Provesti proizvodne aktivnosti bez problema. Pokriće troškova vlastitim obrtnim kapitalom i dugoročnim kreditima.
3. Nestabilnost financijskog stanja. Postoje kršenja u solventnosti, pozajmljena sredstva. Za pokrivanje troškova korištenjem vlastitog obrtnog kapitala, dugoročnih i kratkoročnih kredita.
4. Krizno financijsko stanje. U ovom slučaju, tvrtka je na rubu stečaja i insolventnosti. Za pokrivanje troškova koriste se svi mogući izvori.

Analiza financijskih rezultata tvrtke omogućuje vam da odlučite koji tip točno treba pripisati komercijalnoj strukturi. To pomaže brojnim čimbenicima. Pogledajmo najvažnije.

Najvažniji pokazatelji

Rad s tim podacima omogućuje vam identificiranje problematičnih područja. Najznačajniji su:

1. Omjer kapitalizacije. Prikazuje omjer pozajmljenih i vlastitih sredstava. Što je manja vrijednost, to bolje. Veliku ulogu ima opseg aktivnosti. Dakle, ako govorimo o proizvodnji, onda kada koeficijent dostigne vrijednost 0,7, treba govoriti o kritičnim problemima. Ako je jednaka jednoj, onda je financijska stabilnost upitna. Dok za trgovačka poduzeća može doseći dva, tri ili čak četiri.
2. Omjer mobilnosti kapitala. Pokazuje koliko je novca u mobilnom obliku, što im omogućuje relativno slobodno manevriranje. Standardna vrijednost iznosi od 0,2 do 0,5.
3. Koeficijent financijske stabilnosti. Koristi se za izražavanje udjela izvora formiranja resursa koje organizacija sudjeluje u ukupnom iznosu svih sredstava.
4. Omjer financiranja Omogućuje vam da saznate koji dio aktivnosti organizacije osiguravaju vlastiti izvori sredstava, a koji dio - po pozajmljenim sredstvima. Ako se ovaj pokazatelj uvelike smanji, to ukazuje na pojavu nelikvidnosti poslovne strukture, budući da se većina imovine formira zbog zajmova.
5. Omjer duga. Prikazuje udio duga u ukupnom iznosu izvora imovine organizacije. Preporučuje se da ovaj pokazatelj ne prelazi vrijednost 0,3.

To su uglavnom opći pokazatelji.

Specijalizirane značajke

Za daljnje proučavanje pojedinih točaka koriste se:

1. Struktura odnosa dugoročnih ulaganja. Koristi se za prikaz odnosa između obveza i dugotrajne imovine.
2. Koeficijent strukture privučenog kapitala. Koristi se za iskazivanje udjela dugoročnih obveza u ukupnom iznosu pozajmljenih sredstava.
3. Omjer pokrića ulaganja. Koristi se za opisivanje udjela kapitala i dugoročnih obveza u imovini organizacije.
4. Omjer materijalnih zaliha vlastitih obrtnih sredstava. Prikazuje u kojoj su mjeri vrijednosti formirane iz raspoloživih resursa bez potrebe za privlačenjem kredita.
5. Stalni indeks imovine. Također poznat kao omjer dugoročnih i kapitalnih. Koristi se za izračun pokrivenosti duga.
6. Omjer tekuće imovine i nekretnina. Koristi se za izražavanje financijske stabilnosti organizacije. Minimalna standardna vrijednost je 0,5. Što više, to bolje.
7. Koeficijent stabilnosti ekonomskog rasta. Ovaj se pokazatelj koristi za opisivanje stabilnosti dobiti, koja ostaje u organizaciji i usmjerena je na njen razvoj, kao i stvaranje rezervi.

Svi ovi pokazatelji omogućuju kvalitativnu analizu financija tvrtke, identificiraju brojna problematična područja ili tako mogu postati.

O sadržaju pitanja koja treba riješiti

Financijska analiza poduzeća i procjena trenutne situacije uvelike ovise o cilju, ciljevima i interesima korisnika konačne informacije. Tako je, primjerice, država zainteresirana za podatke koji će omogućiti razvoj ekonomske politike. Kako ne bi propustili ocjenu sadržaja, kažu da bi financijska analiza rada poduzeća trebala biti integrirani pristup koji odražava nove odnose u regulaciji dobiti, povećanju imovine i kapitala. U domaćoj literaturi ne postoji jednoobraznost u izradi popisa zadataka i uspostavljanje jasnih granica koje treba riješiti.

Više se pažnje posvećuje postavljanju ciljeva i formuliranju zadataka, kao i pregledu smjernica koje su usmjerene na njihovo rješavanje. Financijska i ekonomska analiza poduzeća formirana je iz rada na bilanci, procjene dinamike sastava, strukture imovine i obveza, poslovne aktivnosti, solventnosti i likvidnosti. Općenito, morate raditi s velikim količinama podataka. Neophodno je potražiti sredinu. Previše informacija dovodi do pretjerane tromosti, dok je malo podataka - a vjerojatnost pogrešnih zaključaka već je visoka.

Malo o primjerima

Iako je prije bilo razmotreno mnogo stvari, razmotrimo kako se taj proces odvija u poduzeću od početka. Uostalom, razmatranje financijske analize poduzeća pomoću primjera omogućuje vam bolje razumijevanje njegove suštine. U početku, morate pokrenuti sam proces. Da biste to učinili, izdao je odgovarajući nalog za upravljanje. Tada započinje proučavanje informacija. Za primarne podatke treba kontaktirati računovodstvenu službu. Ako trebate nešto pojasniti, možete pitati objekt koji je stvorio informaciju.

Nakon što dobijete sve potrebne podatke, trebali biste započeti preliminarnu analizu, čiji je zadatak koordinirati i dati ideju o zanimljivim točkama koje treba dublje proučiti. Njegovo značenje leži u sljedećem: odabran je mali broj najznačajnijih i istodobno jednostavnih u usporedbi pokazatelja i prati se njihova dinamika. To je vrlo dobro, ali, nažalost, njihove buduće vrijednosti se ne predviđaju, a izgledi nisu razrađeni. Kako bi se bolje razumjelo stanje u poduzećima, koristi se dubinska analiza. To uključuje uporabu prethodno razmatranih čimbenika. takva analiza financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća omogućuje vam da dobijete jasniju sliku situacije.

Kako raditi s velikim masama?

Pretpostavimo da je potrebno ocijeniti ne jedno poduzeće, nego cijelu skupinu. Što učiniti u ovom slučaju? U tuđoj praksi u tu svrhu koristi se sustav ekonomskih rejtinga koji obuhvaća industrijske, trgovačke i financijske tvrtke. Sadrži ključne pokazatelje pomoću kojih možete brzo procijeniti stabilnost, poslovnu aktivnost, profitabilnost i solventnost. Zatim se vrši analiza stanja financija poduzeća, uzimajući u obzir položaj konkurenata u istoj grupi. Nakon toga se ocjenjuje stanje, provodi se potraga, gdje je moguće ostvariti postojeći potencijal.

U isto vrijeme, rad se može provesti ne samo na temelju različitih financijskih pokazatelja, već i apsolutnim pokazateljima. To mogu biti neto imovina, likvidnosna bilanca i tako dalje. Problem je ujedinjenje standarda za različita poduzeća. Ranije je već bio naveden jedan koeficijent, koji za proizvodno poduzeće ne bi trebao biti veći od jednog, dok za trgovca može značajno preći crvenu liniju.